Zomato और Swiggy पर ग्लोबल ऐनालिस्ट CITI का बड़ा अपडेट, दोनों स्टॉक के लिए बढ़ाया टारगेट

ग्लोबल ब्रोकरेज हाउस CITI ने भारत के फूड डिलीवरी और क्विक कॉमर्स सेक्टर पर ताजा रिपोर्ट जारी की है. ऐनालिस्ट ने दोनों दिग्गज प्लैटफॉर्म Zomato और Swiggy के लिए रेटिंग को “BUY” बनाए रखते हुए इनके टारगेट प्राइस में बढ़ोतरी की है. रिपोर्ट के अनुसार, इंडियन कंज्यूमर्स की बढ़ती डिजिटल कंजप्शन, तेजी से बढ़ते ऑर्डर वॉल्यूम और क्विक कॉमर्स के स्केल-अप से इन दोनों कंपनियों का लॉन्ग टर्म प्रॉस्पेक्ट दमदार नजर आ रहा है.

Zomato के लिए CITI का नया टारगेट

Zomato का मौजूदा बाजार भाव ₹342 है. CITI ने इसका टारगेट प्राइस पहले के ₹320 से बढ़ाकर ₹395 कर दिया है, और “BUY” रेटिंग को कायम रखा है. ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी की सहायक इकाई Blinkit में वृद्धि का सिलसिला बेहद तेज बना हुआ है, जिसने कंपनी के ओवरऑल ग्रोथ को नई गति दी है.

ऐप ट्रैफिक में बढ़ोतरी

रिपोर्ट में कहा गया है कि Blinkit की यूजर अधिग्रहण रणनीति ने प्रभावशाली परिणाम दिखाए हैं. CITI बताती है कि ऐप ट्रैफिक में बढ़ोतरी, डार्क स्टोर नेटवर्क के निरंतर विस्तार और नए शहरों में लॉन्च गतिविधियों से कंपनी ने अपनी बाजार हिस्सेदारी और नेतृत्व को और मजबूत किया है.

प्रॉफिटैबिलिटी और स्केलेबिलिटी का फायदा

ब्रोकरेज ने यह भी संकेत दिया कि Zomato का “फूड डिलीवरी + क्विक कॉमर्स” पोर्टफोलियो अब प्रॉफिटैबिलिटी और स्केलेबिलिटी दोनों को संतुलित करने की दिशा में तेजी से बढ़ रहा है. Blinkit की ओर से हालिया तिमाहियों में शहरों की संख्या और ऑर्डर वॉल्यूम दोनों में लगभग दोगुनी वृद्धि दर्ज की गई है. CITI का मानना है कि Blinkit अगले कुछ तिमाहियों में अपने ग्रॉस ऑर्डर वैल्यू (GOV) और मार्जिन सुधार दोनों मोर्चों पर मजबूत प्रदर्शन जारी रखेगा. इसके अलावा, Zomato की बैलेंस शीट मजबूत है और कंपनी के पास पर्याप्त कैश है जो ग्रोथ और कैपेक्स को लेकर फ्रीडम देती है.

ऑर्डर फ्रीक्वेंसी में लगातार सुधार

फूड एग्रीगेशन बिजनेस के अंतर्गत यूजर ग्रोथ और ऑर्डर फ्रीक्वेंसी में लगातार सुधार देखा जा रहा है, जो मीडियम टर्म में प्राइस ग्रोथ की संभावना को और बढ़ावा देगा. CITI ने यह भी कहा कि “Blinkit अब भारतीय क्विक कॉमर्स सेल्स का मार्केट लीडर बनकर उभरा है, और यह ट्रेंड जारी रहा तो Zomato की वैल्यूएशन अगले एक वर्ष में और आकर्षक बन सकती है.”

Swiggy के लिए CITI का नया टारगेट

Swiggy के लिए CITI ने “BUY” रेटिंग बनाए रखते हुए उसका टारगेट प्राइस ₹465 से बढ़ाकर ₹495 किया है. रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी के फूड डिलीवरी और क्विक कॉमर्स दोनों सेगमेंट्स ने मजबूत वृद्धि दर्ज की है. फूड डिलीवरी बिजनेस में ग्रॉस ऑर्डर वैल्यू (GOV) 19% वर्ष-दर-वर्ष बढ़ा, जबकि रेवेन्यू 21% बढ़ा है. कंट्रिब्यूशन मार्जिन बढ़कर 7.6% हो गया है. एडजस्टेड EBITDA मार्जिन भी सुधरकर 2.8% तक पहुंच गया.

Instamart के प्रदर्शन में सुधार

क्विक कॉमर्स प्लैटफॉर्मल Instamart का प्रदर्शन उल्लेखनीय रहा है. GOV ग्रॉस ऑर्डर वैल्यु में क्रमशः 23% तिमाही-दर-तिमाही और 106% वार्षिक वृद्धि दर्ज हुई. रेवेन्यू 26% QoQ और 111% YoY बढ़ा है. कुल मिलाकर स्विगी का रेवेन्यू 64% YoY बढ़ा है जबकि एडजस्टेड EBITDA घाटा घटकर लगभग ₹760 करोड़ रह गया है. वहीं फ्री कैश बर्न भी घटकर ₹950 करोड़ हो गया है, जो कंपनी की फाइनेंशियल हेल्थ में स्पष्ट सुधार दिखाता है.

ग्रोथ और कैपेक्स के लिए पर्याप्त कैश

CITI रिपोर्ट में यह भी उल्लेख है कि Swiggy का नकद संतुलन (Cash Balance) करीब ₹76,800 करोड़ पर है, जो हाल ही में हुए Rapido में हिस्सेदारी बिक्री के बाद और मजबूत हुआ है. इससे कंपनी को मार्केट लीडरशिप को बनाए रखने, क्विक कॉमर्स नेटवर्क के विस्तार और टेक्नोलॉजी निवेश के लिए पर्याप्त पूंजी मिली है. रिपोर्ट कहती है कि Swiggy का क्विक कॉमर्स सेगमेंट अगले 1 से 3 तिमाहियों में ब्रेक-ईवन तक पहुंच सकता है. यही कारण है कि सिटी ने स्विगी के लॉन्ग टर्म ग्रोथ पर भरोसा जताया है.

सेक्टर आउटलुक

CITI का मानना है कि भारत में ऑनलाइन फूड ऑर्डरिंग और क्विक डिलीवरी की मांग अब शहरी क्षेत्रों से आगे बढ़कर टियर-2 और टियर-3 शहरों तक पहुंच चुकी है. आने वाले वर्षों में डिजिटल पेमेंट्स, इंटरनेट पेनेट्रेशन और सुविधाजनक उपभोक्ता व्यवहार इस वृद्धि को और बढ़ावा देंगे. दोनों कंपनियां, Zomato और Swiggy, अपने क्विक कॉमर्स प्लैटफॉर्म्स - Blinkit और Instamart को तेजी से स्केल कर रही हैं. CITI के मुताबिक, इस कैटिगरी में अब मार्केट लीडरशिप का अंतर Zomato के पक्ष में झुक रहा है, लेकिन Swiggy की कॉस्ट एफिशिएंसी और टेक्नोलॉजी इनोवेटिव स्ट्रैटिजी इसे कॉम्पिटिशन में बनाए रखे हुए हैं.

Zomato और Swiggy पर सिटी की रिपोर्ट- 5 प्रमुख FAQs

Q1. Citi ने Zomato (Eternal) पर क्या रेटिंग दी है?
Citi ने Zomato पर Buy रेटिंग बरकरार रखी और टारगेट प्राइस ₹320 से बढ़ाकर ₹395 किया है.

Q2. Blinkit के प्रदर्शन को Citi ने कैसे आंका है?
रिपोर्ट के अनुसार Blinkit की ग्रोथ मोमेंटम शानदार बनी हुई है और मार्केट लीडरशिप और मजबूत हुई है.

Q3. Swiggy का नया टारगेट प्राइस Citi ने कितना रखा है?
Citi ने Swiggy का टारगेट प्राइस ₹465 से बढ़ाकर ₹495 कर दिया है.

Q4. Swiggy के क्विक कॉमर्स बिजनेस में क्या सुधार दिखा?
QC सेगमेंट में GOV में 106% YoY वृद्धि और मार्जिन में सुधार के साथ ब्रेक-ईवन के करीब पहुंच गया है.

Q5. Citi की सेक्टर पर ओवरऑल राय क्या है?
Citi का मानना है कि भारत में फूड डिलीवरी और क्विक कॉमर्स की मांग तेजी से बढ़ रही है और दोनों कंपनियां अगली ग्रोथ का नेतृत्व करेंगी.

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