Suzlon को लेकर क्यों बेयरिश हुआ यह ब्रोकरेज? SELL की दी सलाह

विंड एनर्जी की देश और दुनिया की दिग्गज कंपनी Suzlon Energy के शेयर पर एक निगेटिव रिपोर्ट आई है. एक ब्रोकरेज फर्म ने इस शेयर में SELL की राय दी है. बता तें कि यह शेयर इस साल के हाई से 20-22% टूट चुका है. ब्रोकरेज का मानना है कि इसमें 22-24% का और करेक्शन आ सकता है. रिपोर्ट में कहा गया कि Q2 का रिजल्ट दमदार है लेकिन ग्लोबल पीयर्स के मुकाबले इसकी वैल्युएशन काफी स्ट्रेच्ड है. ऐसे में SELLL की रेटिंग दी गई है. बता दें कि आज यह शेयर 58 रुपए पर बंद हुआ.

Suzlon Energy विंड एनर्जी की देश की लीडिंग कंपनी है. इसकी डोमेस्टिक इंस्टॉलेशन कैपेसिटी 15.4 GW और इंटरनेशनल इंस्टॉलेशन कैपेसिटी 6GW है. कंपनी मुख्य रूप से 2.x MW और 3.x MW की विंड टरबाइन बनाती है. 30 सितंबर 2025 के आधार पर 1480 करोड़ रुपए का नेट कैश है.

सुजलान में आ सकता है 24% करेक्शन

Suzlon एनर्जी का शेयर 58 रुपए पर है. वेंचुरा सिक्योरिटीज ने इस स्टॉक के लिए SELL की रेटिंग दी है और 46 रुपए का टारगेट दिया है. यह टारगेट -24% नीचे है. बता दें कि सुजलॉन एनर्जी के लिए 52 वीक्स हाई 74 रुपए है और लो 46 रुपए है. वैसे मोतीलाल ओसवाल ने इस शेयर में खरीद की सलाह दी है और 60 रुपए का टारगेट दिया है. नतीजों के बाद नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने HOLD की राय और 66 रुपए का टारगेट दिया है.

इस साल के हाई से 22% टूटा स्टॉक

सुजलॉन एनर्जी के शेयर ने साल 2024 में इस शेयर ने 86 रुपए का हाई बनाया था. वहां से करेक्शन की शुरुआत हुई और यह अप्रैल महीने में 46 रुपए तक टूट गया था. यह साल 2025 का न्यूनतम स्तर है. फिर शेयर में रिकवरी आई और मई में शेयर ने 74 रुपए का हाई बनाया. वहां से फिर करेक्शन की शुरुआत हुई और यह फिलहाल -22% टूटकर 58 रुपए पर है.

ब्रोकरेज ने SELL की राय क्यों दी?

ब्रोकरेज ने कहा कि Q2 में दमदार प्रदर्शन, हेल्दी ऑर्डर इन्फ्लो एंड ऑर्डर बुक और ऑपरेशनल एफिशिएंसी के बावजूद सुजलॉन की वैल्युएशन इस समय स्ट्रेच्ड नजर आ रही है. 57 रुपए के भाव पर यह शेयर 28x FY28E अर्निंग पर ट्रेड कर रहा है. वहीं, ग्लोबल पीयर्स 15x मल्टीपल पर ट्रेड कर रहे हैं. ऐसे में पोटेंशियल अपसाइड को लेकर थ्रेट है. यही वजह है कि DCF यानी डिस्काउंटेड कैशफ्लो मेथड आधार पर SELL की रेटिंग दी गई है और 46 रुपए का टारगेट प्राइस दिया गया है.

Q2FY26 कॉन्फ्रेंस कॉल में मैनेजमेंट ने क्या कहा?

• कंपनी का ऑर्डर बुक 6GW के पार पहुंच गया है, जबकि 4.5 GW मैन्युफैक्चरिंग क्षमता को डिमांड के हिसाब से बढ़ाया जा रहा है. Suzlon FY26 में 6GW और FY27 में 8GW इंस्टॉलेशन का टारगेट लेकर चल रही है.
• EPC कॉन्ट्रैक्ट, लैंड डेवलपमेंट और हाई क्वॉलिटी विंड टरबाइन पर फोकस के साथ कंपनी अपनी मार्केट लीडरशिप मजबूत कर रही है.
• EPC यानी इंजीनियरिंग, प्रोक्योरमेंट एंड कंस्ट्रक्शन का वर्तमान रेवेन्यू शेयर 20% है जिसे बढ़ाकर FY28 तक 50% करने की योजना है.
• GST घटने से विंड टरबाइन की कैपेसिटी एडिशन में तेजी आने की उम्मीद है, सर्विस ऑफरिंग जैसे एसेट मैनेजमेंट का दायरा भी बढ़ाया जा रहा है.
• FY26 में 60% ग्रोथ टारगेट बरकरार है. सप्लाई चेन डिले, जियोपॉलिटिकल वजहों से रियर अर्थ मैटेरियल्स की उपलब्धता जैसे चैलेंज चर्चा में रहे, हालांकि कंपनी इन जोखिमों से फिलहाल सुरक्षित है.

Q2 में कैसा रहा प्रदर्शन?

BSE की वेबसाइट पर उपलब्ध जानकारी के मुताबिक, Q2 में सुजलॉन एनर्जी का रेवेन्यू 85% ग्रोथ के साथ 3866 करोड़ रुपए रहा. ऑपरेटिंग प्रॉफिट यानी EBITDA 145% ग्रोथ के साथ 721 करोड़ रुपए रहा और नेट प्रॉफिट538% ग्रोथ के साथ 1279 करोड़ रुपए रहा. EBITDA मार्जिन सालाना आधार पर 14.1% से बढ़कर 18.6% रहा. Q1 में कंपनी का मुनाफा 324 करोड़ रुपए, रेवेन्यू 3117 करोड़ रुपए, EBITDA 599 करोड़ रुपए और EBITDA मार्जिन 19.2% था.

565MW की डिलिवरी की गई

Q2 में सुजलॉन एनर्जी ने 565 MW की डिलिवरी की जो किसी भी दूसरी तिमाही में सर्वोच्च है. कंपनी का ऑर्डर बुक 6 GW को पार कर गया है और यह 6.2 GW है. पहली छमाही में कंपनी को अब तक 2 GW के ऑर्डर मिले हैं. 30 सितंबर 2025 के आधार पर 1480 करोड़ रुपए का नेट कैश है. सुजलॉन देश की सबसे बड़ी विंड मैन्युफैक्चरिंग कंपनी है जिसकी कैपेसिटी 4.5 GW है.

आर्टिकल से जुड़े महत्वपूर्ण सवाल (FAQs)

Q1. Suzlon Energy के लिए वेंचुरा सिक्योरिटीज ने किस टारगेट के साथ SELL रेटिंग दी है?
वेंचुरा सिक्योरिटीज ने 46 रुपए का टारगेट देते हुए SELL की राय दी है.

Q2. Suzlon Energy का Q2FY26 में प्रदर्शन कैसा रहा?
Q2 में रेवेन्यू 3866 करोड़ (85% ग्रोथ), EBITDA 721 करोड़ (145% ग्रोथ), और नेट प्रॉफिट 1279 करोड़ (538% ग्रोथ) रहा.

Q3. Suzlon का EPC रेवेन्यू शेयर भविष्य में क्या लक्ष्य है?
EPC शेयर FY28 तक 20% से बढ़ाकर 50% करने का टारगेट है.

Q4. फिलहाल Suzlon की डोमेस्टिक और इंटरनेशनल इंस्टॉलेशन कैपेसिटी कितनी है?
देश में 15.4 GW और इंटरनेशनल मार्केट में 6 GW क्षमता है.

Q5. शेयर के लिए बाकी प्रमुख ब्रोकरेज का क्या नजरिया है?
Motilal Oswal ने Buy (60 रुपए), Nuwama ने Hold (66 रुपए) है.

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