ये मिडकैप IT Stock है ब्रोकरेज का फेवरेट, जाएगा 52-वीक हाई के पार! कवरेज शुरू- जान लें नया टारगेट

Stocks to Buy: ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म UBS ने आईटी सेक्टर को लेकर एक अहम रिपोर्ट जारी की है, जिसमें तीन प्रमुख शेयरों - LTIMindtree, Mphasis, और Persistent Systems - पर कवरेज की शुरुआत हुई है. इस रिपोर्ट में UBS ने MPhasis, Persistent Systems पर BUY की रेटिंग दी है. वहीं, LTIMindtree पर न्यूट्रल की रेटिंग दी है. ब्रोकरेज ने बताया है कि क्यों उसने इन आईटी कंपनियों पर अपनी रेटिंग दी है.

Persistent Systems है UBS की पहली पसंद

UBS की रिपोर्ट में Persistent Systems सबसे पसंदीदा स्टॉक है, जिस पर 'खरीदारी' की सलाह के साथ ₹6730 का टारगेट प्राइस दिया गया है, जो मौजूदा भाव से 25% का अपसाइड दिखा रहा है. शेयर आज 5380 रुपये के भाव पर चल रहा था. ब्रोकरेज को यह शेयर कई कारणों से पसंद है. रिपोर्ट में कहा गया कि FY20-25 के दौरान यह भारत की सबसे तेजी से बढ़ती आईटी सर्विस कंपनी रही है. पिछले 5 सालों में इस कंपनी ने अपने प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले मार्केट शेयर में सबसे ज्यादा बढ़त हासिल की है. इसी अवधि में इसके मार्जिन में लगभग 600 बेसिस पॉइंट (bps) का सुधार हुआ है, जबकि अधिकांश कंपनियों के मार्जिन या तो स्थिर रहे या उनमें गिरावट आई.

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इसका मुख्य फोकस प्रोडक्ट इंजीनियरिंग (product engineering) पर है और यह पुरानी सेवाओं पर कम निर्भर है, जो इसे भविष्य के लिए मजबूत बनाता है. UBS का मानना है कि आने वाले जेनरेटिव एआई (GenAI) के चक्र में, मिड-टीयर और लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में यह सबसे मजबूत स्थिति में है. वर्तमान में इसका मूल्यांकन (valuation) थोड़ा महंगा लग सकता है, लेकिन ब्रोकरेज का मानना है कि बाजार इसके भविष्य के ग्रोथ को कम आंक रहा है.

Mphasis में रिकवरी की उम्मीद

Mphasis को भी UBS ने 'खरीदारी' की सलाह दी है, जिसका टारगेट प्राइस ₹3370 है और इसमें 15% की बढ़त की संभावना है. ब्रोकरेज की इस स्टॉक को पसंद करने की वजहें कुछ खास हैं. ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी का राजस्व निकट भविष्य में वापसी करेगा, जिसका मूल्यांकन अभी पूरी तरह से नहीं किया गया है.

कंपनी को पिछले कुछ समय से अपने एक बड़े ग्राहक (DXC), सहायक कंपनी (Digital Risk), और कुछ सेक्टर-विशिष्ट मुद्दों से चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा था, लेकिन अब ये बाधाएं काफी हद तक कम हो गई हैं. UBS का अनुमान है कि FY25-28 में कंपनी की राजस्व वृद्धि (revenue growth) में तेजी आएगी, जिसका CAGR 10% हो सकता है, जबकि FY22-25 में यह केवल 2% था. कंपनी का वर्तमान मूल्यांकन, हालांकि इसके तीन साल के औसत से थोड़ा ज्यादा है, लेकिन यह केवल 7-8% की राजस्व वृद्धि को दर्शाता है, जबकि ब्रोकरेज इस अवधि में 11% की वृद्धि का अनुमान लगा रहा है.

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LTIMindtree पर 'न्यूट्रल' रेटिंग के साथ सतर्क है ब्रोकरेज

LTIMindtree पर, UBS ने 'न्यूट्रल' की रेटिंग के साथ ₹5830 का टारगेट प्राइस दिया है, जो 9% की मामूली बढ़त दिखा रहा है. ब्रोकरेज को इस शेयर में कुछ सकारात्मक और कुछ नकारात्मक पहलू नजर आते हैं. UBS कंपनी की हालिया मजबूत डील विन और आगामी GenAI चक्र में इसकी मजबूत स्थिति को पसंद करता है.

ब्रोकरेज को कुछ चिंताएं भी हैं, जैसे कि इसका मिड-कैप प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले कमजोर प्रदर्शन, मार्जिन लक्ष्यों को हासिल करने की इसकी क्षमता और एक ग्राहक पर अत्यधिक निर्भरता (client concentration risk) है. इसके अलावा, ब्रोकरेज यह भी मानता है कि LTIMindtree को मिड-कैप माना जाए या लार्ज-कैप, यह एक दुविधा है, क्योंकि इसमें दोनों की विशेषताएं हैं. इसका वैल्यूएशन भी दोनों कैटेगरी के बीच है.

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