Swiggy के शेयर में बरसने वाला है पैसा! मिल सकता है 88% तक रिटर्न; 5 लाख रीटेल निवेशकों के लिए तगड़ी रिपोर्ट

Stocks to BUY: ऑनलाइन फूड डिलीवरी और क्विक कॉमर्स सेक्टर में काम करने वाली कंपनी Swiggy ने वित्त वर्ष 2026 की पहली तिमाही (Q1FY26) में दोगुना घाटा तो दर्ज किया है, लेकिन कुछ दूसरे पहलुओं पर बेहतर प्रदर्शन दिखाया है. ICICI Securities ने नतीजों के बाद कंपनी पर भरोसा जताया है और स्टॉक पर अपनी ‘BUY (खरीदें)’ रेटिंग को बरकरार रखा है. ब्रोकरेज हाउस ने Swiggy के लिए ₹740 का टारगेट प्राइस तय किया है, Swiggy Share Price ₹392 था. इस आधार पर Swiggy में 88% का अपसाइड पोटेंशियल दिख रहा है.

Swiggy Q1 Results: Instamart और Food Delivery दोनों से उम्मीदें

क्विक कॉमर्स यानी Instamart सेगमेंट ने सबसे ज्यादा चौंकाया. इस सेगमेंट की GOV पिछली तिमाही से 21.1% और सालाना आधार पर 107.6% अधिक थी. क्विक कॉमर्स से बिक्री 107.6% बढ़कर ₹5,655 करोड़ रही, जिसमें पिछली तिमाही से भी 21% की तेजी आई. इस सेगमेंट में भी 12% QoQ ग्रोथ के साथ 1.2 करोड़ यूजर्स जुड़े. कंपनी ने 41 नए डार्क स्टोर्स खोले, जिससे कुल एरिया 4.3 मिलियन स्क्वायर फीट हो गया. यानी 158% की ग्रोथ.

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औसत ऑर्डर वैल्यू 25.6% बढ़कर ₹612 रही, जो कि कंपनी की उम्मीद से ज्यादा है. ये ब्रोकरेज के लिए सबसे बड़ा पॉजिटिव सरप्राइज है. ब्रोकरेज ने कहा कि Instamart में बड़ा पॉज़िटिव यह रहा कि AOV (Average Order Value) में 16% की बढ़त हुई, जिसका कारण कंपनी का Maxxsaver प्रोग्राम था, जिसे करीब 28% यूज़र्स ने अपनाया. क्विक कॉमर्स में EBITDA मार्जिन में सुधार दिखा और यह -15.8% रहा (पिछली तिमाही से 213bps बेहतर), जिससे घाटे में कुछ कमी आई.

Swiggy के फूड डिलीवरी बिजनेस ने बेहतर पकड़ दिखाई. फूड डिलीवरी से कुल बिक्री (GOV) ₹8,086 करोड़ रही, जिसमें 18.8% सालाना बढ़त हुई. 1.2 करोड़ नए ट्रांजैक्टिंग यूजर्स जुड़े, जो दो सालों में एक तिमाही में सबसे ज्यादा है. कुल यूजर बेस अब 1.63 करोड़ पर पहुंच गया है. फूड डिलीवरी से कंपनी ने ₹192 करोड़ का एडजस्टेड EBITDA हासिल किया, मार्जिन 2.4% रही, यानी यह बिजनेस अब मुनाफे की दिशा में है.

Swiggy Growth Outlook: मैनेजमेंट की रणनीति और भविष्य की योजना

कंपनी का फोकस अब लागत नियंत्रण और स्टोर एफिशिएंसी पर है. Instamart में स्टोर विस्तार की गति धीमी की गई है ताकि पहले से मौजूद स्टोर्स को ज्यादा उत्पादक बनाया जा सके. यह कदम निकट भविष्य में कंपनी को प्रॉफिटेबिलिटी की ओर ले जा सकता है. मैनेजमेंट का मानना है कि Instamart FY26 की तीसरी या चौथी तिमाही तक ब्रेक-ईवन (घाटा खत्म) करने में सक्षम हो जाएगी.

फूड डिलीवरी सेगमेंट में भी मैनेजमेंट ने हाई-टीन्स ग्रोथ का गाइडेंस दोहराया है और बताया है कि Bolt जैसे इनिशिएटिव्स से 10% से अधिक ऑर्डर वॉल्यूम आ रहे हैं. कंपनी ने जुलाई 2025 में 99 नए स्टोर्स लॉन्च किए हैं. Rapido में हिस्सेदारी की संभावित बिक्री से कंपनी की बैलेंस शीट और मजबूत होगी.

Swiggy Share Price: Bull Case

Swiggy की Instamart यूनिट अगर ब्रेक-ईवन हासिल कर लेती है, और AOV व ग्राहक संख्या दोनों बढ़ते रहते हैं, तो कंपनी अगले 2-3 तिमाहियों में EBITDA लेवल पर पॉजिटिव मुनाफा दर्ज कर सकती है. साथ ही Rapido जैसी कंपनियों में निवेश की बिक्री से कैश फ्लो सुधरेगा और बैलेंस शीट मजबूत होगी. ऐसे में शेयर में तेज़ रेटिंग अपग्रेड हो सकता है.

Swiggy Share Price: Bear Case

यदि डिस्क्रीशनरी खर्च (जैसे ऑनलाइन फूड ऑर्डर) में गिरावट आती है, या इंस्टामार्ट की मार्जिन प्रॉफिटेबिलिटी में देरी होती है, तो कंपनी का घाटा लंबे समय तक बना रह सकता है. इसके अलावा, बाजार में प्रतिस्पर्धा और डिलीवरी लागत में बढ़ोतरी भी निवेशकों के लिए चिंता का विषय हो सकती है.

Swiggy का मार्केट कैप 97,825 करोड़ के आसपास है. शुक्रवार को शेयर 5 पर्सेंट तक गिरा था, जिससे इसका मार्केट कैप 1 लाख करोड़ से नीचे आ गया. इस शेयर में 5 लाख से ज्यादा रीटेल निवेशकों ने पैसा लगाया है.

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQs)

Q1: Swiggy के शेयर का टारगेट प्राइस क्या है?
ICICI Securities ने Swiggy के लिए ₹740 का लक्ष्य तय किया है.

Q2: क्या Swiggy मुनाफे में है?
नहीं, फिलहाल कंपनी घाटे में है. लेकिन Instamart में सुधार और कॉस्ट कंट्रोल से आगे मुनाफा आ सकता है.

Q3: Instamart का प्रदर्शन कैसा रहा?
Instamart ने जबरदस्त 107.6% YoY ग्रोथ दर्ज की और AOV में 16% की बढ़त देखी गई, जो यूनिट इकोनॉमिक्स को सुधारने में मददगार है.

Q4: क्या Swiggy में निवेश करना सुरक्षित है?
अगर आप लंबी अवधि के निवेशक हैं और डिजिटल, क्विक कॉमर्स व फूड डिलीवरी स्पेस में कॉन्फिडेंस रखते हैं, तो यह एक पोटेंशियल हो सकता है.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस/मार्केट एक्सपर्ट द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें.)