60% का तगड़ा अपसाइड! 24 महीने का नजरिया, 5 साल में स्टॉक ने दिया 914% का रिटर्न

मिडकैप आईटी और टेक्नोलॉजी स्पेस की कंपनी Aurionpro Solutions को लेकर ब्रोकरेज हाउस की नई रिपोर्ट आई है. कंपनी का प्रोडक्ट-लेड और IP-ड्रिवन बिजनेस मॉडल, साथ ही तेजी से बढ़ते सेगमेंट्स में मजबूत मौजूदगी इसे लॉन्ग टर्म ग्रोथ का बड़ा उम्मीदवार बना रही है.

कंपनी का रेवेन्यू दो बड़े सेगमेंट्स से आता है. बैंकिंग और फाइनेंशियल्स सॉल्यूशन्स का योगदान करीब 54% है, जबकि टेक्नोलॉजी इनोवेशन ग्रुप का हिस्सा 46% है. कंपनी अपने प्लेटफॉर्म्स को लाइसेंसिंग, इम्प्लीमेंटेशन और मेंटेनेंस के जरिए मोनेटाइज करती है. सबसे अहम बात यह है कि कंपनी के कुल रेवेन्यू का करीब 60% हिस्सा रिकरिंग है. इससे कंपनी को स्थिर आय (revenue visibility) मिलती है और AI-ड्रिवन, नॉन-लीनियर ग्रोथ को सपोर्ट मिलता है.

बड़े मार्केट्स से मिल रहा सपोर्ट

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ब्रोकरेज के मुताबिक, जिन सेक्टर्स में कंपनी काम कर रही है, वहां ग्रोथ की संभावनाएं काफी मजबूत हैं.

• ग्लोबल ट्रांजैक्शन बैंकिंग मार्केट 2031 तक करीब 13.5% CAGR से बढ़ सकता है.
• ऑटोमैटिक फेयर कलेक्शन (AFC) मार्केट 2029 तक 11.2 अरब डॉलर से बढ़कर 17.9 अरब डॉलर तक पहुंचने का अनुमान है.
• भारत में डेटा सेंटर इंडस्ट्री भी तेजी से बढ़ रही है.
• FY25 में करीब 1.3 GW की क्षमता FY35 तक 15–17 GW तक पहुंच सकती है.
• यह ग्रोथ क्लाउड, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और डेटा लोकलाइजेशन की बढ़ती मांग से आएगी.
• इन तीनों ही सेगमेंट्स में मौजूदगी के चलते कंपनी के पास बड़ा ग्रोथ मौका है.
• कंपनी R&D पर भी लगातार 8–9% खर्च कर रही है, जिससे उसके प्रोडक्ट्स और प्लेटफॉर्म्स मजबूत हो रहे हैं.

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ब्रोकरेज ने दिया कितना टारगेट?

बैंकिंग प्लेटफॉर्म सेगमेंट में तेजी

कंपनी बैंकिंग प्लेटफॉर्म बिजनेस में iCashPro और SmartLender जैसे प्रोडक्ट्स के जरिए ग्रोथ हासिल कर रही है. कंपनी अपने मौजूदा क्लाइंट बेस में क्रॉस-सेलिंग कर रही है और इंटरनेशनल मार्केट में भी विस्तार कर रही है.

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इस सेगमेंट में कंपनी करीब 1.2–1.5 अरब डॉलर के सर्विसेबल मार्केट को टारगेट कर रही है. औसतन एक डील का साइज 60–70 करोड़ रुपये के आसपास है. साथ ही AMC, अपग्रेड्स और नए मॉड्यूल्स के जरिए करीब 60% रेवेन्यू रिकरिंग आता है, जिससे कमाई में स्थिरता बनी रहती है.

ट्रांजिट बिजनेस में मजबूत ऑर्डर बुक

ट्रांजिट सेगमेंट में कंपनी को मेट्रो प्रोजेक्ट्स के विस्तार का फायदा मिल रहा है. कंपनी एंड-टू-एंड सॉल्यूशंस देती है, जिससे उसे प्रोजेक्ट के हर स्टेज पर कमाई का मौका मिलता है.

मुंबई मेट्रो और Delhi Metro जैसे बड़े प्रोजेक्ट्स कंपनी के पास हैं. इसके अलावा अगले 4–5 क्वार्टर के लिए करीब 600–700 करोड़ रुपये का ऑर्डर बुक मौजूद है.

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कैसे हैं कंपनी के फाइनेंशियल्स?

• पिछले 3 साल में कंपनी की रेवेन्यू ग्रोथ करीब 32%
• EBITDA और PAT CAGR क्रमशः 30% और ~36%

FY25–28E के दौरान कंपनी के लिए अनुमान:

• रेवेन्यू CAGR: 28.8%
• EBITDA CAGR: 29.9%
• PAT CAGR: 29%

FY28E तक अनुमानित फाइनेंशियल्स:

• रेवेन्यू: ₹2,507 करोड़
• EBITDA: ₹530 करोड़
• PAT: ₹400 करोड़
• EBITDA मार्जिन में 50 बेसिस पॉइंट्स (bps) की बढ़त का अनुमान, जो 21.1% तक पहुंच सकता है
• नेट मार्जिन स्थिर रहने की उम्मीद है

ROE और ROIC में सुधार का अनुमान:

• ROE: 490 bps बढ़कर 17.3%
• ROIC: 440 bps बढ़कर 22.7%

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आर्टिकल से जुड़े महत्वपूर्ण सवाल (FAQs)

Q1 Aurionpro Solutions का बिजनेस मॉडल क्या है?

कंपनी प्रोडक्ट-लेड और IP-ड्रिवन मॉडल पर काम करती है, जिसमें लाइसेंसिंग, इम्प्लीमेंटेशन और मेंटेनेंस के जरिए कमाई होती है और करीब 60% रेवेन्यू रिकरिंग होता है.

Q2 कंपनी के रेवेन्यू का सबसे बड़ा हिस्सा किस सेगमेंट से आता है?

बैंकिंग और फाइनेंशियल सर्विसेज से करीब 54% रेवेन्यू आता है, जबकि टेक्नोलॉजी इनोवेशन ग्रुप का योगदान करीब 46% है.

Q3 कंपनी के लिए ग्रोथ के बड़े ट्रिगर्स क्या हैं?

ट्रांजैक्शन बैंकिंग, AFC और डेटा सेंटर जैसे तेजी से बढ़ते सेक्टर्स में मौजूदगी, साथ ही क्लाउड, AI और डेटा लोकलाइजेशन की बढ़ती मांग कंपनी की ग्रोथ को सपोर्ट करेगी.

Q4 कंपनी के फाइनेंशियल ग्रोथ का अनुमान क्या है?

ब्रोकरेज के मुताबिक FY25–28 के दौरान कंपनी का रेवेन्यू, EBITDA और PAT करीब 28–30% CAGR से बढ़ सकता है, जिससे FY28 तक रेवेन्यू ₹2,500 करोड़ से ज्यादा हो सकता है.

Q5 कंपनी के मार्जिन और रिटर्न रेशियो पर क्या नजरिया है?

EBITDA मार्जिन 21% के आसपास पहुंच सकता है, जबकि ROE और ROIC में भी सुधार की उम्मीद है, जो कंपनी की ऑपरेटिंग एफिशिएंसी को दिखाता है.