ऑर्डर बुक, EV बिजनेस और मुनाफे में तेज बढ़त...इस ऑटो स्टॉक पर बुलिश Axis Securities, दिया ₹710 का टारगेट

ऑटो कंपोनेंट सेक्टर की कंपनी Minda Corporation को लेकर Axis Securities ने सकारात्मक रुख बनाए रखा है. ब्रोकरेज ने स्टॉक पर BUY रेटिंग कायम रखते हुए ₹710 का टारगेट प्राइस तय किया है. यह टारगेट मौजूदा मार्केट प्राइस ₹621 के मुकाबले लगभग 14% संभावित बढ़त का संकेत देता है. ब्रोकरेज ने अपनी रिपोर्ट में FY28E EPS के 28x मल्टीपल का इस्तेमाल किया है.

Axis Securities ने क्यों बनाए रखा BUY रेटिंग?

Axis Securities का मानना है कि Minda Corporation के पास मजबूत ग्रोथ विजिबिलिटी मौजूद है. कंपनी का लाइफटाइम ऑर्डर बुक ₹10,000 करोड़ के स्तर को पार कर चुका है.

Q4FY26 के दौरान लगभग ₹3,500 करोड़ के नए ऑर्डर हासिल हुए हैं. कंपनी के कुल ऑर्डर्स में करीब 20% हिस्सा एक्सपोर्ट से जुड़ा है. इसका मतलब है कि आने वाले 4 से 5 साल तक कंपनी के पास अच्छा-खासा काम मौजूद है. इससे कारोबार की रफ्तार बनाए रखने में मदद मिल सकती है.

सनरूफ और EV कारोबार पर बड़ा दांव

कंपनी को करीब ₹1,050 करोड़ का लाइफटाइम सनरूफ ऑर्डर भी मिला है. इसके लिए उत्पादन अगले 4 से 5 महीनों में शुरू होने की उम्मीद है. इसके अलावा कंपनी ने TFT डिस्प्ले पोर्टफोलियो का भी विस्तार किया है. अब कंपनी 3 इंच से लेकर 15 इंच तक के डिस्प्ले सॉल्यूशन उपलब्ध करा रही है.

इलेक्ट्रिक वाहन यानी EV सेगमेंट में भी कंपनी तेजी से अपनी मौजूदगी बढ़ा रही है. Turntide Technologies के साथ जॉइंट वेंचर के जरिए इस क्षेत्र में नए अवसरों पर काम किया जा रहा है.

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टेक्नोलॉजी और इनोवेशन पर बढ़ता निवेश

Minda Corporation लगातार रिसर्च और डेवलपमेंट पर जोर दे रही है. Q4FY26 के दौरान कंपनी ने 11 नए पेटेंट फाइल किए. इसके साथ कुल पेटेंट फाइलिंग की संख्या 330 तक पहुंच गई है. इनमें से 147 पेटेंट पहले ही मंजूर हो चुके हैं. कंपनी के अलग-अलग R&D सेंटरों में 950 से ज्यादा इंजीनियर काम कर रहे हैं, जो नए उत्पादों और तकनीकी समाधानों पर काम कर रहे हैं.

एक्सपोर्ट बिजनेस से मिल रहा सपोर्ट

कंपनी अब सिर्फ घरेलू बाजार पर निर्भर नहीं रहना चाहती. इसी वजह से एक्सपोर्ट कारोबार पर खास ध्यान दिया जा रहा है. वियतनाम और इंडोनेशिया में मौजूद उत्पादन सुविधाएं कंपनी के विस्तार में मदद कर रही हैं. वहीं पुणे का डाई-कास्टिंग प्लांट एक्सपोर्ट बाजार की जरूरतों को पूरा करने में अहम भूमिका निभा सकता है.

Flash Electronics का प्रदर्शन भी रहा मजबूत

कंपनी की एसोसिएट इकाई Flash Electronics ने भी मजबूत प्रदर्शन किया है. इसका राजस्व करीब ₹493 करोड़ रहा. EBITDA सालाना आधार पर 106% बढ़कर ₹89 करोड़ पहुंच गया. वहीं शुद्ध मुनाफा यानी PAT 137% बढ़कर ₹49 करोड़ रहा. कंपनी के मुताबिक एक्सपोर्ट ऑर्डर्स और EV से जुड़े प्रोडक्ट्स की बढ़ती मांग का फायदा कारोबार को मिला है.

Q4FY26 में शानदार वित्तीय नतीजे

मार्च तिमाही में कंपनी का प्रदर्शन काफी मजबूत रहा. Q4FY26 के दौरान राजस्व 29% बढ़कर ₹1,704 करोड़ पहुंच गया. EBITDA 33% बढ़कर ₹203 करोड़ रहा. वहीं EBITDA मार्जिन बढ़कर 11.9% पर पहुंच गया. सबसे बड़ी बात यह रही कि कंपनी का शुद्ध मुनाफा 138% की तेज बढ़त के साथ ₹124 करोड़ तक पहुंच गया.

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मार्जिन सुधार और ऑपरेटिंग लीवरेज पर भरोसा

कंपनी ने कहा है कि EBITDA मार्जिन 11% से ऊपर बनाए रखने की कोशिश जारी रहेगी. महंगे और बेहतर फीचर्स वाले उत्पादों की हिस्सेदारी बढ़ने से कमाई पर सकारात्मक असर पड़ रहा है. वहीं ऑटोमेशन और AI आधारित सिस्टम से कामकाज ज्यादा कुशल बन रहा है. कंपनी का कहना है कि कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव का असर सीमित रखने के लिए जरूरी कदम उठाए जा रहे हैं.

कैपेक्स और क्षमता विस्तार की बड़ी योजना

FY26 के दौरान कंपनी ने ₹413 करोड़ का कैपेक्स किया, जो अब तक का सबसे बड़ा निवेश रहा. FY27 में कंपनी ₹400 करोड़ से ₹450 करोड़ के बीच निवेश करने की योजना बना रही है. यह पैसा नई इलेक्ट्रॉनिक्स और डाई-कास्टिंग सुविधाएं तैयार करने में लगाया जाएगा. कंपनी का फोकस खास तौर पर EV और एक्सपोर्ट से जुड़े अवसरों पर है.

आगे का आउटलुक क्या है?

मैनेजमेंट का लक्ष्य ऑटो इंडस्ट्री की औसत ग्रोथ से करीब 1.5 गुना तेजी से बढ़ना है. FY26 से FY28 के बीच कंपनी को 16% से 18% सालाना राजस्व वृद्धि की उम्मीद है. वहीं EBITDA और शुद्ध मुनाफे में भी मजबूत बढ़त का अनुमान लगाया गया है. कंपनी ने Vision 2030 के तहत ₹17,500 करोड़ के कारोबार का लक्ष्य रखा है.

कंपनी स्नैपशॉट

Minda Corporation का मार्केट कैपिटलाइजेशन ₹13,729 करोड़ है. FY28E में कंपनी का राजस्व ₹8,601 करोड़ और शुद्ध मुनाफा ₹606 करोड़ रहने का अनुमान है. साथ ही आने वाले समय में कंपनी का Debt-to-Equity अनुपात घटकर 0.4x तक पहुंचने की उम्मीद जताई गई है.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर से सलाह जरूर लें.)