एक साल से रुला रहे रिन्यूएबल एनर्जी के इस स्टॉक में अब आ सकती है बड़ी रैली, ब्रोकरेज ने दिया है तगड़ा टारगेट प्राइस

रिन्यूएबल एनर्जी सेक्टर की कंपनी Inox Wind Limited (INXW) लंबे समय से निवेशकों को निराश कर रही थी, लेकिन अब इसमें बड़ी रैली (तेज़ी) देखने की उम्मीद जताई जा रही है. Systematix Institutional Equities की ताज़ा रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी के सितंबर तिमाही (Q2FY26) के नतीजे मजबूत रह सकते हैं. रिपोर्ट में स्टॉक पर ‘BUY’ रेटिंग दी गई है और इसका टारगेट प्राइस ₹192 तय किया गया है, जबकि मौजूदा बाजार भाव (CMP) करीब ₹147 है.

Q2FY26 में दिखेगी 61% रेवेन्यू ग्रोथ

Systematix का अनुमान है कि Inox Wind की कंसोलिडेटेड रेवेन्यू ₹1,176 करोड़ (11.76 अरब) तक पहुंच सकती है, जो सालाना आधार पर 61% और तिमाही आधार पर 42% की बड़ी बढ़त दिखाती है. इस ग्रोथ के पीछे मुख्य कारण है कंपनी द्वारा तिमाही के दौरान 210MW के ऑर्डर को पूरा किया जाना. यह ऑर्डर पिछले साल की तुलना में 50% और पिछली तिमाही की तुलना में 44% ज्यादा है.

EBITDA मार्जिन में सुधार

रिपोर्ट के मुताबिक, कंपनी का EBITDA (excluding other income) इस तिमाही में लगभग ₹210 करोड़ रह सकता है, जो सालाना आधार पर 22% और तिमाही आधार पर 15% की बढ़त दिखाता है. EBITDA मार्जिन लगभग 18% के आस-पास रहने का अनुमान है, जो कंपनी के EPC (Engineering, Procurement and Construction) सेगमेंट की मजबूती को दर्शाता है. वहीं, कंपनी का नेट प्रॉफिट (कर पश्चात) लगभग ₹115.8 करोड़ रहने का अनुमान है, जो सालाना आधार पर 28% और तिमाही आधार पर 19% की बढ़त है.

घटी ब्याज लागत से कंपनी को राहत

Inox Wind ने पिछले एक साल में अपने कर्ज (Debt) को काफी हद तक घटाया है. रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी की ब्याज लागत (Interest Cost) में 27% की गिरावट आई है. यह डीलवरेजिंग (Deleveraging) कंपनी के लिए बड़ा पॉजिटिव फैक्टर है, जिससे आगे चलकर प्रॉफिटेबिलिटी में सुधार की गुंजाइश बढ़ती है.

ऑर्डर बुक मज़बूत

Inox Wind को जुलाई 2025 में 51MW का नया ऑर्डर मिला था. इसके साथ ही कंपनी की कुल ऑर्डर बुक लगभग 2,898MW तक पहुंच गई है. यह मजबूत ऑर्डर बुक आने वाले महीनों में कंपनी की रेवेन्यू और प्रॉफिट ग्रोथ को सपोर्ट कर सकती है.

MNRE के आंकड़ों से मिला सेक्टर को बूस्ट

भारत के नवीन एवं नवीकरणीय ऊर्जा मंत्रालय (MNRE) के अनुसार, अप्रैल से अगस्त 2025 के बीच देश में 2.6GW नई विंड कैपेसिटी जोड़ी गई, जो पिछले साल की इसी अवधि (2.8GW) से करीब 7% कम है.

हालांकि, रिपोर्ट बताती है कि FY26 की दूसरी छमाही में गतिविधियां तेजी से बढ़ेंगी क्योंकि सरकार के नए RE फ्रेमवर्क्स जैसे- विंड-सोलर हाइब्रिड, एनर्जी स्टोरेज सिस्टम (ESS) और FDRE प्रोजेक्ट्स अब इंस्टॉलेशन फेज में पहुंच रहे हैं. इससे Inox Wind जैसी कंपनियों को सीधे लाभ होगा.

अब आ सकता है बड़ा टर्नअराउंड

Systematix का कहना है कि Inox Wind का बिजनेस मॉडल अब धीरे-धीरे स्थिर हो रहा है. कंपनी ने EPC बिजनेस में अच्छी पकड़ बनाई है और डेब्ट घटाने के बाद बैलेंस शीट भी मज़बूत दिख रही है. ब्रोकरेज ने कहा कि Inox Wind का वैल्यूएशन FY26E/FY27E के लिए 34x/21x P/E पर ट्रेड कर रहा है, जो ग्रोथ प्रॉस्पेक्ट के मुकाबले आकर्षक है.

रिपोर्ट में जताई गई सावधानियां भी

हालांकि, Systematix ने कुछ जोखिम (Risks) की ओर भी ध्यान दिलाया है. रिपोर्ट में कहा गया है कि अगर सरकार की पॉलिसी में अचानक बदलाव होता है या ऑर्डर इनफ्लो उम्मीद से कम रहता है, तो कंपनी की शॉर्ट-टर्म परफॉर्मेंस पर असर पड़ सकता है. इसलिए निवेशकों को कंपनी के EPC प्रोजेक्ट्स की एक्सीक्यूशन स्पीड और ऑर्डर कंप्लीशन पर नज़र बनाए रखनी चाहिए.

लॉन्ग टर्म निवेशकों के लिए सुनहरा मौका

विशेषज्ञों का मानना है कि पिछले एक साल से कमजोर प्रदर्शन के बाद अब रिन्यूएबल एनर्जी सेक्टर दोबारा एक्टिव हो रहा है. सरकार के बढ़ते फोकस, नए प्रोजेक्ट्स और फाइनेंशियल सुधारों से Inox Wind जैसे स्टॉक्स में लॉन्ग टर्म रैली की संभावना बन रही है. ₹147 के CMP पर ट्रेड हो रहे इस स्टॉक में Systematix का टारगेट ₹192 है, यानी करीब 30% से अधिक अपसाइड पोटेंशियल.

खबर से जुड़े FAQs

1. Systematix ने Inox Wind पर क्या रेटिंग दी है?

ब्रोकरेज ने स्टॉक पर BUY रेटिंग दी है.

2. कंपनी का टारगेट प्राइस कितना रखा गया है?

Systematix ने ₹192 का टारगेट प्राइस तय किया है.

3. Q2FY26 में कंपनी के रेवेन्यू की क्या उम्मीद है?

करीब ₹1,176 करोड़ की रेवेन्यू, जो सालाना आधार पर 61% ज्यादा है.

4. कंपनी का ऑर्डर बुक साइज कितना है?

Inox Wind की ऑर्डर बुक लगभग 2,898MW तक है.

5. कौन से फैक्टर कंपनी के लिए रिस्क हैं?

सरकारी नीतियों में बदलाव और नए ऑर्डर की कमी कंपनी के शॉर्ट-टर्म परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकती है.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें.)