ICICI Securities ने प्रॉफिट के लिए चुना ये बैंकिंग स्टॉक, BUY रेटिंग के साथ दिया नया टारगेट प्राइस

ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ने सिटी यूनियन बैंक (City Union Bank - CUBK) के शेयर पर अपनी BUY रेटिंग को बरकरार रखा है. रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंक ने Q2FY26 में मजबूत परफॉर्मेंस दिखाया है. बेहतर लोन ग्रोथ, स्थिर NIM और घटते NPA के कारण बैंक का नेट प्रॉफिट उम्मीद से 8% ज्यादा रहा.

ICICI Securities ने कहा कि सिटी यूनियन बैंक का सितंबर तिमाही का शुद्ध लाभ (PAT) 3.3 अरब रुपए रहा, जो अनुमान से 8% ज्यादा है. ब्रोकरेज ने इस प्रदर्शन को बैंक के मजबूत ग्रोथ मोमेंटम और बेहतर एसेट क्वालिटी का नतीजा बताया है.

लोन ग्रोथ में जबरदस्त उछाल

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रिपोर्ट के मुताबिक, बैंक की लोन ग्रोथ Q2FY26 में 7% QoQ और 18% YoY रही. यह बढ़त मुख्य रूप से MSME लोन और गोल्ड लोन सेगमेंट से आई है. गोल्ड लोन पोर्टफोलियो में 8% QoQ और 32% YoY की तेज ग्रोथ देखने को मिली है, जिससे बैंक के कुल लोन पोर्टफोलियो में गोल्ड लोन का हिस्सा 28% हो गया है, जो पिछले साल 25% था.

ICICI Securities ने बताया कि बैंक अपने रिन्यूएबल एनर्जी लोन पोर्टफोलियो को भी बढ़ाने की योजना बना रहा है. फिलहाल यह 5 अरब रुपए का है, जिसे बैंक अगले 30 महीनों में 25 अरब रुपए तक बढ़ाना चाहता है.

रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंक का नया Loan Origination System (LOS) उसके बिजनेस और अंडरराइटिंग प्रोसेस को ज्यादा स्केलेबल बना रहा है. इसी वजह से ICICI Securities ने बैंक की FY26 ग्रोथ अनुमान को 15% से बढ़ाकर 18% YoY कर दिया है. साथ ही, बैंक के डिपॉजिट्स में भी 21% YoY की वृद्धि दर्ज हुई है, जबकि CASA डिपॉजिट्स (करंट और सेविंग अकाउंट) में 16% की बढ़ोतरी हुई है.

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NIM में सुधार

ICICI Securities की रिपोर्ट के अनुसार, बैंक का नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 9bps बढ़कर 3.63% पर पहुंच गया है. यह सुधार फंडिंग कॉस्ट घटने और डिपॉजिट्स की तेज री-प्राइसिंग की वजह से आया है. बैंक की यील्ड 13bps घटकर 9.66% रही, लेकिन कॉस्ट ऑफ फंड्स 24bps घटने से NIM में पॉजिटिव इम्पैक्ट देखने को मिला.

रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंक को उम्मीद है कि आने वाले क्वार्टर्स में NIM स्थिर रहेगा या फिर थोड़ी बढ़ोतरी दिखा सकता है. हालांकि, ऑपरेटिंग खर्चों में लगभग 20% YoY की वृद्धि हुई है, लेकिन बैंक इसे FY26 में घटाकर 15% YoY तक सीमित करने की योजना बना रहा है. कॉस्ट टू इनकम रेशियो फिलहाल 49% पर है, और बैंक ने FY26 के लिए इसे 48–50% के दायरे में रखने का लक्ष्य तय किया है.

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एसेट क्वालिटी में मजबूत सुधार

रिपोर्ट के अनुसार, बैंक की एसेट क्वालिटी में भी बेहतरीन सुधार हुआ है. ग्रॉस स्लिपेज 1.5% से घटकर 1.1% पर पहुंच गया, जबकि नेट स्लिपेज निगेटिव 0.7% रहा. इससे बैंक की एसेट बुक की गुणवत्ता और मजबूत हुई है. ग्रॉस NPA (GNPA) में 14% की गिरावट दर्ज की गई और GNPA रेशियो 57bps घटकर 2.42% पर आ गया. वहीं नेट NPA (NNPA) मल्टी-क्वार्टर लो 0.9% पर पहुंच गया है.

ICICI Securities ने बताया कि बैंक का प्रोविजन कवरेज रेशियो (PCR) अब 63% है, हालांकि यह अभी भी इंडस्ट्री औसत से थोड़ा कम है. बैंक ने ECL ट्रांजिशन के लिए 100 मिलियन रुपए का अतिरिक्त प्रावधान भी किया है.

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साथ ही, SMA (Special Mention Accounts) में भी सुधार हुआ है. SMA2 अब 1.34% पर है, जो पिछले क्वार्टर के 1.59% और पिछले साल के 2.03% से बेहतर है. बैंक की US export exposure भी केवल 0.27% है, जो काफी प्रबंधनीय स्तर पर है.

ब्रोकरेज का नजरिया और भविष्य की उम्मीदें

ICICI Securities का मानना है कि बैंक के नेट स्लिपेज अगले दो क्वार्टर्स में भी निगेटिव रह सकते हैं, जिससे बैंक अपने कैपिटल मैनेजमेंट को और मजबूत बना सकेगा. रिपोर्ट के अनुसार, बैंक FY26–FY27 में 1.5-1.6% RoA (Return on Assets) बनाए रख सकता है.

बेहतर लोन ग्रोथ और सुधरती एसेट क्वालिटी को देखते हुए ब्रोकरेज ने FY26E EPS अनुमान 9% बढ़ाया है, और बैंक का नया टारगेट प्राइस 280 रुपए तय किया है, जो पहले 250 रुपए था. रिपोर्ट में कहा गया है कि City Union Bank सेक्टर में लीडिंग ग्रोथ दिखा रहा है और स्थिर प्रॉफिटेबिलिटी के चलते निवेशकों के लिए आकर्षक विकल्प है.

खबर से जुड़े FAQs

1. ICICI Securities ने City Union Bank पर क्या रेटिंग दी है?

ब्रोकरेज फर्म ने बैंक पर BUY रेटिंग बनाए रखी है.

2. सिटी यूनियन बैंक का नया टारगेट प्राइस क्या है?

ICICI Securities ने बैंक का टारगेट प्राइस 250 से बढ़ाकर 280 रुपए कर दिया है.

3. बैंक का Q2FY26 मुनाफा कितना रहा?

सिटी यूनियन बैंक का नेट प्रॉफिट 3.3 अरब रुपए रहा, जो अनुमान से 8% ज्यादा है.

4. बैंक की लोन ग्रोथ कितनी रही?

बैंक की लोन ग्रोथ 7% QoQ और 18% YoY दर्ज हुई.

5. बैंक का नेट NPA कितना घटा है?

नेट NPA मल्टी-क्वार्टर लो 0.9% पर आ गया है.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें.)