एक साल के ठहराव के बाद इस डिफेंस स्टॉक में आने वाली है रैली! ब्रोकरेज ने बताया कब लेनी है एंट्री

ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ने डिफेंस और इंजीनियरिंग कंपनी Azad Engineering पर अपनी BUY रेटिंग को बरकरार रखा है. रिपोर्ट में कहा गया है कि पिछले एक साल के ठहराव के बाद अब इस स्टॉक में बड़ी रैली की संभावना है.

कंपनी के हालिया नतीजे, ऑर्डर बुक और कैपेसिटी एक्सपेंशन यह संकेत दे रहे हैं कि आने वाले महीनों में स्टॉक में नई तेजी देखने को मिल सकती है. ICICI Securities ने Azad Engineering के शेयर का टारगेट प्राइस 1,900 रुपए तय किया है, जो मौजूदा स्तर 1,659 रुपए से करीब 15% अपसाइड दिखाता है.

मुनाफे में 56% की छलांग

Azad Engineering ने वित्त वर्ष 2025-26 की दूसरी तिमाही (Q2FY26) में दमदार प्रदर्शन किया है. कंपनी का EBITDA 32% YoY बढ़कर 525 मिलियन रुपए रहा, जबकि राजस्व (Revenue) में 31% YoY की वृद्धि दर्ज की गई. कंपनी का PAT (Profit After Tax) 56% बढ़ा, जिससे यह संकेत मिलता है कि परिचालन स्तर पर कंपनी की दक्षता में बड़ा सुधार आया है.

EBITDA मार्जिन भी कंपनी के अनुमान से बेहतर रहा. Azad का EBITDA मार्जिन 36.1% रहा, जो उसके गाइडेंस 33-35% से ऊपर है. बेहतर ग्रॉस मार्जिन (88.2%) और घरेलू सप्लाई की हिस्सेदारी बढ़ने से कंपनी के मार्जिन को मजबूती मिली.

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डिफेंस और एनर्जी दोनों में उछाल

Azad Engineering का बिजनेस मुख्य रूप से तीन सेगमेंट्स में बंटा है- एनर्जी, एयरो एंड डिफेंस (A&D) और ऑयल एंड गैस. एनर्जी सेगमेंट की आय 1.168 अरब रुपए रही, जो 31% YoY और 7% QoQ की ग्रोथ को दिखाती है.

एयरो एंड डिफेंस सेगमेंट ने और बेहतर प्रदर्शन किया, जिसमें 34% YoY की वृद्धि हुई और रेवेन्यू 242 मिलियन रुपए रहा. कंपनी के कुल ऑर्डर बुक में डिफेंस और एयरो का हिस्सा बढ़कर 23% तक पहुंच गया है, जबकि एनर्जी का योगदान 65% और ऑयल एंड गैस का 12% है.

नई फैक्ट्री से उत्पादन बढ़ेगा

Azad Engineering ने इस तिमाही में अपना तीसरा डेडिकेटेड मैन्युफैक्चरिंग यूनिट Mitsubishi के लिए शुरू किया है. इसके साथ ही कंपनी को इस तिमाही में 1.3 अरब रुपए के नए ऑर्डर्स मिले हैं.

कंपनी ने बताया है कि उसके नए प्लांट में कुल 8 यूनिट्स बनने हैं, जिनमें से 3 यूनिट्स चालू हो चुकी हैं, और बाकी यूनिट्स अगले 12 महीनों में शुरू हो जाएंगी. इससे कंपनी की उत्पादन क्षमता में बड़ा इजाफा होगा और आने वाले वर्षों में डिलीवरी और रेवेन्यू ग्रोथ तेज होगी.

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ऑर्डर बुक बढ़कर 70 अरब रुपए पर पहुंची

कंपनी का ऑर्डर बुक (Order Book) अब बढ़कर 70 अरब रुपए के करीब पहुंच गया है, जबकि FY26 की शुरुआत में यह 60 अरब रुपए था. यह मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन आने वाले वर्षों में कंपनी की रेवेन्यू ग्रोथ को सपोर्ट करेगी.

ICICI Securities के मुताबिक, कंपनी अगले कुछ सालों में अपनी रेवेन्यू CAGR (Compound Annual Growth Rate) को 25-30% बनाए रखेगी, जबकि EBITDA मार्जिन 33-35% के दायरे में रहेगा.

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ट्रेड वॉर का कोई असर नहीं

Azad Engineering ने बताया कि मौजूदा ट्रेड वॉर (अमेरिका-चीन) का उसके डिस्पैच या ऑर्डर्स पर कोई नकारात्मक असर नहीं पड़ा है. कंपनी की डिमांड फिलहाल स्थिर है और नए क्लाइंट्स के साथ उसकी एंगेजमेंट बढ़ रही है.

कंपनी का फोकस अब डोमेस्टिक और डिफेंस सप्लाई पर ज्यादा है, जिससे उसे बेहतर प्राइस नेगोशिएशन और हाई ग्रॉस मार्जिन हासिल हुआ है. ICICI Securities ने कहा कि आने वाले क्वार्टर्स में जैसे-जैसे नए यूनिट्स ऑपरेशनल होंगे, कंपनी का उत्पादन और रेवेन्यू दोनों में तेजी आएगी.

ब्रोकरेज का नजरिया

ICICI Securities का मानना है कि Azad Engineering के शेयर में पिछले एक साल से कोई खास मूवमेंट नहीं देखने को मिला था, लेकिन अब कंपनी की ग्रोथ स्टोरी फिर से मजबूत हो रही है. रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी का बिजनेस मॉडल मजबूत है, ऑर्डर बुक सॉलिड है और कैपेसिटी एक्सपेंशन ग्रोथ को अगले कुछ सालों तक सपोर्ट करेगा.

ब्रोकरेज ने कहा है कि निवेशक इस स्टॉक में करेंट लेवल या किसी भी माइल्ड डिप पर एंट्री ले सकते हैं, क्योंकि फंडामेंटली कंपनी का आउटलुक मजबूत है. आने वाले समय में इसमें 15-20% तक अपसाइड की संभावना है.

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खबर से जुड़े FAQs

1. ICICI Securities ने Azad Engineering पर क्या रेटिंग दी है?

ब्रोकरेज फर्म ने Azad Engineering पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है.

2. Azad Engineering का नया टारगेट प्राइस क्या है?

ICICI Securities ने टारगेट प्राइस 1,882 से बढ़ाकर 1,900 रुपए किया है.

3. कंपनी का Q2FY26 मुनाफा कितना बढ़ा?

Azad Engineering का PAT 56% YoY बढ़ा है.

4. कंपनी का ऑर्डर बुक कितना है?

कंपनी का ऑर्डर बुक लगभग 70 अरब रुपए तक पहुंच गया है.

5. ब्रोकरेज के अनुसार इस स्टॉक में कब एंट्री लेनी चाहिए?

ICICI Securities के मुताबिक, मौजूदा स्तर या किसी भी डिप पर निवेशक इसमें एंट्री ले सकते हैं, क्योंकि आने वाले महीनों में इसमें रैली की संभावना है.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें.)