ये बैंक ब्याज से नहीं अपने स्टॉक से कराएगा धनवर्षा! दिवाली के शुभ दिन कर सकते हैं निवेश, ब्रोकरेज ने दी खरीदने की सलाह

ब्रोकरेज फर्म Systematix Institutional Equities ने ICICI Bank पर BUY रेटिंग जारी की है. बैंक का CMP 1,404 रुपये है और टारगेट प्राइस 1,680 रुपये रखा गया है. बैंक के तिमाही नतीजों (Q2FY26) और लंबी अवधि की मजबूत वित्तीय स्थिति ने निवेशकों के लिए आकर्षक अवसर पैदा किया है.

मार्जिन और एसेट क्वालिटी में सुधार

ICICI Bank ने Q2FY26 में PAT ₹123.6 बिलियन दर्ज किया, जो QoQ -3.2% घटा लेकिन YoY 5.2% बढ़ा. Sequential गिरावट के पीछे मुख्य कारण थे - कम गैर-ब्याज आय और उच्च अन्य ऑपरेटिंग खर्च. बैंक के Global Net Interest Margins (NIMs) 4.50% पर रहे, जो QoQ -4bps घटा लेकिन YoY 3bps बढ़ा.

बैंक ने बताया कि कर रिफंड पर ब्याज का लाभ 2Q में नहीं मिला, जबकि 1Q में यह 7bps था. प्रबंधन का कहना है कि साल के बाकी हिस्सों में मार्जिन रेंजबाउंड रहने की उम्मीद है.

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एसेट क्वालिटी मजबूत रही, gross annualized slippage ratio 1.43% तक गिरा (-39bps QoQ और -16bps YoY). Credit costs 0.26% पर आए, जो QoQ -27bps और YoY -13bps घटे. Gross NPA 1.58% और NNPA 0.39% पर स्थिर रही. बैंक ने Kisan Credit Card (KCC) पोर्टफोलियो के मौसमी प्रभाव और अन्य सभी सेगमेंट में स्वस्थ एसेट क्वालिटी बनाए रखी.

एडवांस और डिपॉजिट्स की बढ़त

कुल एडवांस ₹14,085 बिलियन तक बढ़े, जो QoQ 3.2% और YoY 10.3% की वृद्धि दर्शाता है. बिजनेस बैंकिंग सेगमेंट में 6.5% QoQ वृद्धि हुई, जबकि रिटेल सेगमेंट में 2.4% QoQ बढ़त दर्ज की गई. रिटेल में क्रेडिट कार्ड और मॉर्टगेज सेगमेंट मुख्य योगदानकर्ता रहे.

डिपॉजिट्स ₹16,128 बिलियन तक बढ़े, जिसमें SA डिपॉजिट्स 1.4% sequential और टर्म डिपॉजिट्स 0.9% QoQ बढ़े. प्रबंधन ने बताया कि ट्रांजैक्शन बैंकिंग भविष्य में प्रमुख ग्रोथ एरिया होगा और कॉर्पोरेट नेटवर्क की मदद से बैंक इसे बढ़ावा देगा.

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ऑपरेटिंग खर्च और प्रॉफिट

Sequential बढ़े हुए अन्य ऑपरेटिंग खर्चों की वजह से Pre-Provision Operating Profit (PPOP) ₹173 बिलियन रहा, जो QoQ -7.7% और YoY 3.4% था. कुल ऑपरेटिंग खर्च 3.6% QoQ और 12.4% YoY बढ़कर ₹118.1 बिलियन हुआ. इस वृद्धि में मुख्य योगदान रिटेल बिजनेस और फेस्टिव सीजन मार्केटिंग खर्च का था.

कर्मचारी खर्च YoY 5% बढ़ा लेकिन QoQ -8.5% घटा, मुख्य रूप से रिटायरमेंट बेनिफिट प्रोविजन कम होने के कारण. फीस इनकम में 10% sequential बढ़त हुई, जो PPOP को समर्थन देती है. रिटेल, रूरल और बिजनेस बैंकिंग से 78% फीस इनकम आई.

नेट इंटरेस्ट मार्जिन स्थिर

Global NIM 4.30% पर रहा, QoQ -4bps लेकिन YoY +3bps. एडवांस पर यील्ड 9.29% पर आई, QoQ -24bps और YoY -44bps. डिपॉजिट्स और फंडिंग लागत में भी गिरावट देखी गई. कुल एडवांस का 55% रेपो और अन्य एक्सटर्नल बेंचमार्क से लिंक्ड, 14% MCLR और 31% फिक्स्ड रेट पर हैं. मैनेजमेंट का कहना है कि FY26 के लिए मार्जिन वर्तमान स्तरों पर स्थिर रहेंगे.

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वैल्यूएशन और ब्रोकरेज की सलाह

Systematix ने ICICI Bank का टारगेट प्राइस ₹1,680 revised किया (पहले ₹1,660) और BUY रेटिंग बनाए रखी. स्टैंडअलोन बैंक को FY27E बुक वैल्यू 2.7x पर वैल्यू किया गया है. इसके साथ ही सहायक कंपनियों और एसोसिएट्स को ₹251 प्रति शेयर का मूल्य दिया गया.

निवेशक दिवाली के शुभ अवसर पर ICICI Bank के स्टॉक में निवेश कर लॉन्ग टर्म में धनवर्षा का लाभ उठा सकते हैं. मजबूत एसेट क्वालिटी, स्थिर मार्जिन और बढ़ते एडवांस तथा डिपॉजिट्स इसे निवेश के लिए आकर्षक विकल्प बनाते हैं.

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खबर से जुड़े FAQs

1. ICICI Bank का टारगेट प्राइस क्या है?

₹1,680, Systematix Institutional Equities की BUY सलाह के साथ.

2. Q2FY26 में बैंक का PAT कितना रहा?

₹123.6 बिलियन, YoY 5.2% बढ़ा और QoQ -3.2% घटा.

3. बैंक की NIM कितनी रही और इसका रुझान क्या है?

Global NIM 4.50% रही, QoQ -4bps लेकिन YoY +3bps.

4. एडवांस और डिपॉजिट्स में वृद्धि कैसे हुई?

एडवांस ₹14,085bn (QoQ +3.2%, YoY +10.3%), डिपॉजिट्स ₹16,128bn (QoQ +0.3%, YoY +7.7%) बढ़े.

5. बैंक की एसेट क्वालिटी कैसी है?

Gross NPA 1.58%, NNPA 0.39%, स्लिपेज और क्रेडिट कॉस्ट में गिरावट, मजबूत एसेट क्वालिटी जारी.