भूल कर भी ना करें इन 2 स्टॉक में निवेश! ब्रोकरेज ने चेताया, आ सकती है बड़ी गिरावट, जानिए नाम

ब्रोकरेज फर्म HDFC सिक्योरिटीज ने दो प्रमुख शेयरों- Poonawalla Fincorp (PFL) और Metro Brands (MBL) - पर SELL रेटिंग जारी की है. निवेशकों को सलाह दी गई है कि इन स्टॉक्स में निवेश से बचें क्योंकि कंपनी के तिमाही नतीजे उम्मीद के मुताबिक नहीं रहे और आगे संभावित गिरावट का जोखिम बना हुआ है.

Poonawalla Fincorp

PFL का CMP ₹526 है और टारगेट प्राइस ₹415 रखा गया है. Q2FY26 में कंपनी का AUM वृद्धि 68% YoY रही, जो बहुत तेज है, जबकि QoQ वृद्धि 15.6% रही. हालांकि, क्रेडिट कॉस्ट 2.8% अधिक रही और ऑपरेटिंग खर्च (Opex) भी उच्च रहे, जिससे RoA केवल 0.7% और RoE 3.3% पर सीमित रही.

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कंपनी ने शाखाओं का तेजी से विस्तार किया है और डिजिटल पहल की मदद से नए प्रोडक्ट और लोन वितरण बढ़ाया है. H1FY26 में 160 गोल्ड लोन शाखाएं जोड़ी गईं और मार्च 2026 तक यह संख्या 400 तक पहुंचने की योजना है. इसके अलावा, पर्टनरशिप नेटवर्क भी तेजी से बढ़ रहा है.

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फिर भी, उच्च ऑपरेटिंग खर्च और सीमित मार्जिन के कारण PFL की प्रॉफिटेबिलिटी कमजोर रही. हालांकि FY26-FY28E में AUM CAGR लगभग 40% रहने की संभावना है, लेकिन मार्जिन और निवेश खर्च की वजह से लाभ सीमित रह सकता है.

क्रेडिट कॉस्ट को FY27-FY28E में सामान्य होने की उम्मीद है, लेकिन वर्तमान में निवेश और खर्च के उच्च स्तर के कारण स्टॉक में ऊपर की संभावनाएं सीमित हैं. HDFC Securities ने इस आधार पर REDUCE रेटिंग और ₹415 का टारगेट प्राइस रखा है.

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Metro Brands

Metro Brands का CMP ₹1,203 है और टारगेट प्राइस ₹1,050 रखा गया है. Q2FY26 में कंपनी की टॉपलाइन 11.2% YoY बढ़ी और EBITDAM 26.2% पर रही, जो YoY 23bps गिरावट दर्शाती है.

फेस्टिव सीजन की शुरुआत और बिक्री में हल्की वृद्धि के बावजूद लंबे मॉनसून और GST दर में कमी के बाद खरीदारी में देरी ने बिक्री को प्रभावित किया. कंपनी ने Q2 में कुल 38 नई स्टोर जोड़ीं और क्लार्क्स ब्रांड को 200 Metro-Mochi स्टोर्स में लॉन्च किया.

ग्रॉस मार्जिन 55.3% रही, लेकिन मार्केटिंग खर्च में 100bps की बढ़त के कारण EBITDAM घट गया. Pre-IndAS EBITDAM H1FY26 में 17.8% रही, जो H1FY25 में 19% थी. EBITDA में 10.3% YoY वृद्धि हुई, जबकि APAT 3.9% YoY घटकर ₹690 मिलियन पर रहा.

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HDFC Securities का कहना है कि MBL की मांग में हल्के सुधार के संकेत हैं, लेकिन stretched valuation (54x Sep-27 P/E) और उच्च खर्च के कारण स्टॉक में ऊपर की संभावनाएँ सीमित हैं. इस आधार पर ब्रोकरेज ने SELL रेटिंग और ₹1,050 का टारगेट प्राइस रखा है.

निवेशकों के लिए चेतावनी

HDFC Securities ने दोनों स्टॉक्स में निवेश करने से बचने की चेतावनी दी है. PFL की तेज़ वृद्धि के बावजूद उच्च क्रेडिट कॉस्ट और ऑपरेटिंग खर्च के कारण लाभ सीमित हैं. MBL में मांग में सुधार की संभावना के बावजूद बढ़े हुए मार्केटिंग खर्च और उच्च वैल्यूएशन जोखिम बनाए रखे हैं. निवेशक दिवाली के शुभ अवसर पर इन शेयरों में निवेश करने से बचें और बेहतर रिटर्न वाले विकल्पों पर ध्यान दें.

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खबर से जुड़े FAQs

1. Poonawalla Fincorp का टारगेट प्राइस क्या है?

₹415, HDFC Securities की REDUCE/SELL सलाह के साथ.

2. PFL की AUM ग्रोथ कितनी रही?

68% YoY, Q2FY26 में तेज वृद्धि दर्ज.

3. Metro Brands का CMP और टारगेट प्राइस क्या है?

CMP ₹1,203, टारगेट प्राइस ₹1,050.

4. MBL के EBITDAM पर क्या प्रभाव पड़ा?

मार्केटिंग खर्च में वृद्धि के कारण EBITDAM YoY 23bps घटकर 26.2% हुई.

5. निवेशकों को क्या सलाह दी गई है?

दोनों स्टॉक्स में निवेश से बचें क्योंकि भविष्य में गिरावट और उच्च जोखिम की संभावना है.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें.)