करेक्शन के बाद अब प्रॉफिट का मौका! PL Capital बुलिश, शेयर में 40% अपसाइड की संभावना

स्टेशनरी और राइटिंग इंस्ट्रूमेंट्स बनाने वाली Flair Writing Industries को लेकर ब्रोकरेज फर्म PL Capital (Prabhudas Lilladher) सकारात्मक नजरिया बनाए हुए है. ब्रोकरेज ने कंपनी पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है और ₹411 का टारगेट प्राइस दिया है. करंट मार्केट प्राइस ₹293 के आधार पर यह करीब 40% का संभावित अपसाइड दिखाता है.

40% अपसाइड का अनुमान

PL Capital के अनुसार Flair Writing Industries का शेयर फिलहाल आकर्षक वैल्यूएशन पर कारोबार कर रहा है. ₹293 के CMP के मुकाबले ₹411 का टारगेट प्राइस लगभग 40.27% की संभावित बढ़त को दिखाता है.

ब्रोकरेज का मानना है कि शेयर में हालिया गिरावट लॉन्ग टर्म के निवेशकों के लिए एक अच्छा एंट्री अवसर प्रदान कर सकती है. कंपनी ने 4QFY26 में ₹3,230 मिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की समान तिमाही के मुकाबले 8.4% अधिक रहा. हालांकि पिछले पांच तिमाहियों में 17-20% के आसपास रहने वाली टॉपलाइन ग्रोथ इस तिमाही में धीमी हुई. ब्रोकरेज के मुताबिक इसका प्रमुख कारण पश्चिम एशिया संकट की वजह से Export OEM कारोबार पर पड़ा असर रहा.

क्रिएटिव और स्टील बॉटल बिजनेस ने दिखाई ताकत

पेन सेगमेंट की आय 4.1% घटकर ₹2,130 मिलियन रही. दूसरी तरफ क्रिएटिव सेगमेंट ने शानदार प्रदर्शन करते हुए 79.2% की सालाना वृद्धि दर्ज की और राजस्व ₹860 मिलियन तक पहुंच गया. वहीं स्टील बॉटल एवं हाउसवेयर कारोबार में 83.3% की वृद्धि दर्ज हुई और यह ₹220 मिलियन पर पहुंच गया. ब्रोकरेज का मानना है कि आने वाले वर्षों में यही सेगमेंट कंपनी की ग्रोथ को आगे बढ़ा सकते हैं.

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EBITDA और PAT में मजबूत बढ़त

कंपनी का EBITDA 23.3% बढ़कर ₹577 मिलियन रहा जबकि EBITDA मार्जिन 15.7% से बढ़कर 17.9% हो गया. वहीं PAT में 18.4% की वृद्धि दर्ज हुई और यह ₹365 मिलियन पर पहुंच गया. PAT मार्जिन भी बढ़कर 11.3% रहा.

कच्चे माल की महंगाई बनी चुनौती

PL Capital ने FY27 के EPS अनुमान में 2% की कटौती की है. इसकी वजह कच्चे माल की कीमतों में बढ़ोतरी को बताया गया है. कंपनी प्रबंधन के अनुसार लगभग 35% कच्चा माल क्रूड ऑयल से जुड़ा हुआ है और वर्तमान में कंपनी करीब 13% तक की कच्चे माल की महंगाई का सामना कर रही है. मैनेजमेंट ने संकेत दिया है कि FY27 की पहली तिमाही में ऊंची कच्चे माल की कीमतों के कारण मार्जिन पर लगभग 4% तक दबाव आ सकता है.

FY28 में मार्जिन रिकवरी की उम्मीद

हालांकि ब्रोकरेज का मानना है कि महंगाई से जुड़ा दबाव अस्थायी है. इसी कारण FY28 के EPS अनुमान को 6% बढ़ाया गया है. PL Capital का अनुमान है कि EBITDA मार्जिन FY27 में 16.5% रहने के बाद FY28 में बढ़कर 18.3% तक पहुंच सकता है.

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मैनेजमेंट ने क्या दिया ग्रोथ गाइडेंस?

कंपनी के मैनेजमेंट ने FY27 के लिए पेन कारोबार में 5%, स्टील बॉटल कारोबार में 40% और क्रिएटिव सेगमेंट में 50% की वृद्धि का अनुमान दिया है. इसके अलावा गुजरात के वलसाड में नया प्लांट FY27 की पहली तिमाही से शुरू होने की उम्मीद है. कंपनी का मानना है कि अधिकतम क्षमता पर यह प्लांट लगभग 3 गुना एसेट टर्नओवर प्रड्यूस कर सकता है.

वैल्यूएशन पर क्या कहती है ब्रोकरेज?

PL Capital के अनुसार Flair Writing Industries का शेयर FY27 और FY28 के अनुमानित EPS के आधार पर क्रमशः 22x और 17x वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है. ब्रोकरेज ने इसे आकर्षक वैल्यूएशन बताया है और BUY रेटिंग बरकरार रखी है.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर से सलाह जरूर लें.)