40% सस्ता मिल रहा है ये डिफेंस स्टॉक! नोमुरा ने घटाया टारगेट लेकिन जेफरीज ने दिया 50% अपसाइड टारगेट

Defence Stocks to Buy: Q3 के नतीजे के बाद डिफेंस पीएसयू हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड (HAL) के शेयर में खरीदारी दिख रही है. कारोबार के दौरान शेयर बीएसई पर 2.48 फीसदी चढ़कर 4260 रुपए पर पहुंच गया. तिमाही के नतीजे के बाद डिफेंस स्टॉक पर ब्रोकरेज का मिक्स्ड रिएक्शन है.

ब्रोकरेज फर्म नोमुरा ने स्टॉक के टारगेट प्राइस में कटौती की है, लेकिन जेफरीज ने डिफेंस स्टॉक के लिए सबसे ज्यादा 6200 रुपए का टारगेट तय किया है. जबकि मोतीलाल ओसवाल ने टारगेट प्राइस को रिवाइज किया है. लास्ट क्लोजिंग प्राइस से स्टॉक में आगे करीब 50% तक अपसाइड देखने को मिल सकते हैं.

कैसा रहा Q3 रिजल्ट?

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• HAL के Q3 रिजल्ट मजबूत रहे हैं. मुनाफा और आय दोनों बढ़ी है.
• दिसंबर तिमाही में डिफेंस कंपनी का ₹1,440 करोड़ से बढ़कर ₹1,867 करोड़ पर पहुंच गया. सालाना आधार पर 29% की बढ़ोतरी हुई.
• कंपनी की कंसोलिडेटेड ₹6,957 करोड़ से बढ़कर लगभग ₹7,699 करोड़ रही, इसमें 10% की मजबूती दिखी.
• EBITDA यानी कामकाजी मुनाफा ₹1,340 करोड़ से बढ़कर ₹1,871 करोड़ हो गया.

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700% डिविडेंड देगी कंपनी

• HAL ने चालू वित्त वर्ष के लिए अपना पहला अंतरिम डिविडेंड घोषित किया.
• डिफेंस कंपनी अपने शेयरधारकों को ₹5 फेस वैल्यू वाले ₹35 यानी 700% का डिविडेंड देगी.
• इस अंतरि डिविडेंड के लिए रिकॉर्ड डेट 18 फरवरी 2026 तय की गई है.
• डिविडेंड का भुगतान 14 मार्च 2026 या उससे पहले किया जाएगा.

ब्रोकरेज की क्या है राय?

Nomura on Hindustan Aeronautics

ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म नोमुरा ने डिफेंस पीएसयू हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड पर खरीद की सलाह को बरकरार रखा है लेकिन टारगेट प्राइस 6,100 से घटाकर 6,000 रुपए कर दिया. पिछले सेशन से स्टॉक में 44% तक की तेजी दिख सकती है.

• ब्रोकरेज ने कहा कि HAL ने अनुमान से बेहतर ऑपरेटिंग परफॉर्मेंस दी है.
• लाइट कॉम्बैट एयरक्राफ्ट (LCA) की डिलीवरी जल्द ही एक अहम कैटेलिस्ट होगी.
• ब्रोकरेज को FY25-28 के दौरान 23% टैक्स के बाद मुनाफा कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) की उम्मीद है.
• कंपनी 5 LCA Mk1A एयरक्राफ्ट डिलीवरी के लिए तैयार हैं, 9 और बन चुके हैं और उड़ाए जा चुके हैं.
• एडवांस्ड मीडियम कॉम्बैट एयरक्राफ्ट (AMCA) में दिक्कतों के बावजूद, उसके हिसाब से एग्जीक्यूशन विजिबिलिटी मजबूत बनी हुई है.
• नोमुरा ने कहा कि स्टॉक FY28 के लिए अनुमानित अर्निंग्स पर शेयर (EPS) के 21 गुना पर ट्रेड कर रहा है.

Jefferies on HAL

जेफरीज ने भी HAL पर 'BUY' रेटिंग दी है. इसके लिए टारगेट प्राइस ₹6,220 प्रति शेयर है, जो 49% ज्यादा है. ब्रोकरेज ने कहा कहा कि स्टॉक BEL से 40% डिस्काउंट पर है. इसके एग्जिक्यूशन में देरी की कीमत तय है. ब्रोकरेज ने कहा कि HAL की तीसरी तिमाही की इंटरेस्ट, टैक्स, डेप्रिसिएशन और अमॉर्टाइजेशन से पहले की कमाई (EBITDA) अनुमान से 5% ज्यादा थी क्योंकि रेवेन्यू 3% ज्यादा था और मार्जिन सालाना 24.3% पर फ्लैट था, जबकि उम्मीद थी कि इसमें 30 bps की गिरावट आएगी.

उसने कहा कि 9 महीने का रेवेन्यू पिछले साल से 11% ज्यादा था और मैनेजमेंट की 8-10% ग्रोथ की गाइडेंस से भी ज्यादा था. उसका मानना ​​है कि अगले छह महीनों में तेजस Mk1A एयरक्राफ्ट के पहले बैच की डिलीवरी स्टॉक री-रेटिंग के लिए काफी है. मौजूदा स्तरों से गिरावट की संभावना सीमित है.

Motilal Oswal On HAL

डोमेस्टिक ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल ने HAL पर खरीद की सलाह दी है और टारगेट प्राइस रिवाइज कर 5,550 रुपए प्रति शेयर तय किया है. लास्ट क्लोज प्राइस से

• ब्रोकरेज ने कहा कि HAL का 3QFY26 आय और मुनाफा हमारे अनुमान के मुताबिक रहा.
• कंपनी का ऑर्डर बुक 2.3 लाख करोड़ रुपए है.
• तेजस Mk1A के लिए GE से 5 इंजन मिलने के साथ, HAL इस साल इन 5 एयरक्राफ्ट की डिलीवरी के लिए तैयार है.
• तेजस Mk1A की डिलीवरी को और बढ़ाने के लिए और इंजन डिलीवरी का इंतजार कर रहा है.
• ब्रोकरेज ने कहा, आगे चलकर तेजस एयरक्राफ्ट की डिलीवरी और मैन्युफैक्चरिंग ऑर्डर बुक का पूरा होना स्टॉक के लिए मुख्य ड्राइवर होंगे.

₹2,312 करोड़ का कॉन्ट्रैक्ट

रक्षा मंत्रालय ने भारतीय तटरक्षक बल के लिए भारतीय श्रेणी के 8 डोर्नियर 228 विमानों और परिचालन संबंधी उपकरणों की खरीद के लिए HAL के साथ 2,312 करोड़ रुपये के कॉन्ट्रैक्ट पर हस्ताक्षर किए हैं.

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