42% रीटेल ओनरशिप वाले इस स्टॉक में आ सकती है तूफानी तेजी, ब्रोकरेज ने ₹30 का दिया टारगेट

Construction Stock: हिंदुस्तान कंस्ट्रक्शन कंपनी याना HCC देश की लीडिंग कंस्ट्रक्शन कंपनी है जो 100 साल पुरानी है. देश की 60% न्यूक्लियर पावर कैपेसिटी और 26% हाइड्रो पावर कैपेसिटी प्रोजेक्ट्स को इस कंपनी ने पूरा किया है. रीटेल के पास इस कंपनी की सबसे अधिक 42% हिस्सेदारी है. Q4 रिजल्ट के बाद ब्रोकरेज ने इस स्टॉक पर सुपर बुलिश रिपोर्ट जारी की है.

डोमेस्टिक ब्रोकरेज फर्म इलारा कैपिटल ने HCC शेयर पर फ्रेश रिपोर्ट जारी की है. इस शेयर के लिए BUY की रेटिंग और 30 रुपए का टारगेट दिया गया है. फिलहाल यह शेयर 22 रुपए पर कारोबार कर रहा है. 52 वीक्स हाई 31.5 रुपए और लो 13.5 रुपए है. इस साल अब तक शेयर ने 16% का रिटर्न दिया है. 2024 के बुल रन में इस स्टॉक ने 57.50 रुपए का हाई बनाया था.

जानिए 5 फैक्टर्स जिसके कारण ब्रोकरेज बुलिश है?

1. कर्ज में भारी कटौती

• HCC की सबसे बड़ी मजबूती उसकी बैलेंस शीट में सुधार है. FY26 में कंपनी ने कुल कर्ज में करीब 38% की कटौती की है. अब ग्रॉस डेट घटकर 2000 करोड़ रुपए के करीब आ गया. पूरे साल में करीब 1500 करोड़ रुपए के कर्ज घटाए गए. आने वाले समय में कर्ज में और कटौती की जाएगी और मीडियम टर्म में कर्ज मुक्त होने का लक्ष्य लेकर चल रही है. यह एक बड़ा गेमचेंजर साबित होगा.

क्या फायदा होगा?

• मैनेजमेंट ने कहा कि कर्ज में कटौती के कारण FY27 में 110 करोड़ रुपए ब्याज के बचेंगे जिससे कंपनी की प्रॉफिटैबिलिटी बेहतर होगी और मार्जिन्स में सुधार आएगा.

2. ब्याज के भुगतान में कमी से मुनाफे को मिलेगा बूस्ट

• कर्ज कम होने का सीधा फायदा कंपनी के नेट प्रॉफिट (PAT) में दिखने वाला है. इलारा कैपिटल का मानना है कि FY27 में ₹110 करोड़ की ब्याज बचत होगी. ब्याज और डेप्रिसिएशन खर्च कम होने के चलते FY27/FY28 के लिए EPS यानी अर्निंग अनुमान में 16% तक की बढ़ोतरी की गई है. मतलब, कम खर्च के दम पर कंपनी का मुनाफा अब ज्यादा तेजी से बढ़ेगा.

3. ऑर्डर पाइपलाइन और ग्रोथ विजिबिलिटी

• कंपनी का ऑर्डर पाइपलाइन और ग्रोथ विजिबिलिटी दमदार नजर आ रहा है. 26 बिलियन रुपए के प्रोजेक्ट्स इवैल्युएशन फेज में हैं और 43 बिलियन रुपए के प्रोजेक्ट्स पर नजर है. FY27 में मैनेजमेंट 1500 करोड़ रुपए का ऑर्डर मिलने की उम्मीद लेकर चल रहा है. आने वाले समय में मेट्रो, हाइड्रो, पंप स्टोरेज और न्यूक्लियर जैसे हाई ग्रोथ सेक्टर में कंपनी को ऑर्डर मिलने की उम्मीद है.

4. मार्जिन में सुधार और ऑपरेशनल एफिशिएंसी

• रेवेन्यू में गिरावट के बावजूद ऑपरेशनल एफिशिएंसी के कारण कॉस्ट कंट्रोल नजर आ रहा है. एडजस्टेड आधार पर EBITDA मार्जिन में सुधार आया है. आर्बिट्रेशन रिकवरी और ऑपरेटिंग कैश फ्लो में सुधार से मार्जिन प्रोफाइल और भी मजबूत होने की उम्मीद है.

5. अट्रैक्टिव वैल्युएशन पर शेयर

• कंपनी राइट्स इश्यू करने जा रही है जिसके कारण ब्रोकरेज ने टारगेट को 35 रुपए से घटाकर 30 रुपए कर दिया है लेकिन BUY की सलाह मेंटेन रखी गई है.

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कंपनी क्या करती है?

Hindustan Construction Company यानी HCC एक सिविल कंस्ट्रक्शन कंपनी है और 1926 से यह काम कर रही है. यह कंपनी ट्रांसपोर्टेशन- रोड, हाइवे, एक्सप्रेस-वे, ब्रिज, रेलवे, पोर्ट प्रोजेक्ट्स करती है. इसके अलावा हाइड्रो इलेक्ट्रिक पावर सेगमेंट में डैम, बैरेज और टनल बनाने का काम करती है. न्यूक्लियर पावर में रिएक्टर और कंट्रोल बिल्डिंग बनाती है. इसके अलावा वाटर सॉल्यूशन्स और बिल्डिंग एंड इंडस्ट्रियल प्रोजेक्ट्स करती है.

ऑर्डर बुक और पाइपलाइन कैसा है?

31 मार्च 2026 के आधार पर कंपनी का ऑर्डर बुक 12971 करोड़ रुपए का है जिसमें 67% ट्रांसपोर्टेशन सेगमेंट से और 18% हाइड्रो प्रोजेक्ट्स से है. FY26 में कंपनी को 5654 करोड़ रुपए का ऑर्डर मिला है. 25760 करोड़ रुपए का ऑर्डर इवैल्युएशन फेज में है और Q1FY27 में 43800 करोड़ रुपए के लिए बोली लगाई जाएगी.

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Q4 में कैसा रहा प्रदर्शन?

कंसोलिडेटेड आधार पर चौथी तिमाही में कंपनी का रेवेन्यू 992 करोड़ रुपए, EBITDA 171 करोड़ रुपए, EBITDA मार्जिन 17.21%, नेट प्रॉफिट 59 करोड़ रुपए रहा.

रीटेल निवेशकों के पास 42% ओनरशिप

• प्रमोटर के पास 16.72%
• FII- 10.92%, DII-4.11%
• 6 म्यूचुअल फंड्स के पास केवल 0.26%
• 706244 रीटेल निवेशकों के पास 42.28%
• 560 रेसिडेंट इंडिविजुअल के पास 14.10%

22 रुपए के भाव पर HCC का मार्केट कैप 5750 करोड़ रुपए के करीब है. मार्च 2026 के आधार पर प्रमोटर के पास 16.72% और पब्लिक के पास 83.28% हिस्सेदारी है. पब्लिक ओनरशिप में 15% के करीब इंस्टीट्यूशन के पास और 42% रीटेल के पास है.

(डिस्क्लेमर- किसी भी स्टॉक में निवेश की सलाह जी बिजनेस के नहीं हैं. यह सलाह ब्रोकरेज हाउस/एक्सपर्ट की तरफ से दी जाती है. शेयर बाजार में निवेश जोखिम भरा होता है. ऐसे में निवेश से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर की सलाह जरूर लें)