Brokerage Report: M&M, Hyundai समेत 18 शेयर पर जारी हुई रिपोर्ट, बाजार खुलने से पहले बनाएं स्ट्रैटेजी

Brokerage Report: शुक्रवार को अमेरिका के तीनों इंडेक्स इंट्राडे लाइफ हाई बनाकर कमजोर हुए बंद. ओपेक प्लस ने अक्टूबर में भी उत्पादन बढ़ाने का लिया फैसला. रूस ने यूक्रेन पर अब तक के सबसे बड़े हवाई हमले किए. SGX Nifty में 69 अंकों की तेजी है जो बाजार के हरे निशान में खुलने की तरफ इशारा कर रहा है. टेक्निकल और साइकोलॉजिकल आधार पर 25000 के ऊपर निफ्टी का क्लोजिंग महत्वपूर्ण रहेगा.

Nomura on food delivery services

Nomura on Swiggy (CMP 439)
Initiate Buy, Target 550

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ब्रोकरेज नोमुरा ने स्विगी पर BUY की रेटिंग दी है. फूड डिलीवरी बिज़नेस स्थिर लाभप्रदता के रास्ते पर और कैश जनरेटर बना हुआ है. क्विक कॉमर्स में चैलेंजर स्थिति बनी हुई है लेकिन आगे चलकर मुनाफा सुधरने की उम्मीद
स्केलिंग के लिए पर्याप्त फंड मौजूद है, डाइल्यूशन का जोखिम कम. मैक्रो स्लोडाउन ऑनलाइन फूड डिलीवरी ग्रोथ के लिए जोखिम हो सकता है.

Nomura on Eternal (CMP 329)
Maintain Buy, target 370

फ़ूड डिलीवरी स्थिर ग्रोथ पथ पर और मुनाफा में सुधार कर रही है. क्विक कॉमर्स का प्रेशर कम हो रहा है; इन्वेंट्री-आधारित मॉडल मार्जिन विस्तार में मदद करेगा. मुख्य जोखिम: फूड डिलीवरी की धीमी ग्रोथ और क्विक कॉमर्स में प्रतिस्पर्धा है. FD बिजनेस को 40x FY28 EV/EBITDA और QC बिजनेस को 1.2x EV/GOV पर वैल्यू किया गया.

JP Morgan on Amber Enterprise (CMP 7794)
Maintain Neutral, Target 8150

सब्सिडियरी ILJIN Electronics ₹1200 करोड़ इक्विटी व प्रेफरेंस शेयर इश्यू से जुटाएगी. निवेशक ChrysCapital, Two Infinity Partners, Raptor Investments, InCred. फंड का उपयोग ऑर्गेनिक व इनऑर्गेनिक विस्तार में होगा. बेयर पीसीबी - एसेंट सर्किट्स के माध्यम से मल्टी-लेयर पीसीबी र पूंजीगत व्यय के लिए किया जा सकता है, जहां यह 990 करोड़ रुपये का निवेश करेगा और HDI PCB (Korea Circuit JV ₹32 अरब निवेश) में इस्तेमाल होगा.

Morgan Stanley on Steel

Morgan Stanley on JSW Steel (CMP 1073)
Upgrade to overweight FROM EQUAL WEIGHT, Target Raised to 1300 FROM 1100

Morgan Stanley on Tata Steel (CMP 168)
DOUBLE Upgrade to overweight FROM UNDERWEIGHT , Target raised to 200 FROM 140

Morgan Stanley on SAIL (CMP 129)
Upgrade to equalweight FROM UNDERWEIGHT , Target raised to 140 FROM 105

Morgan Stanley on Jindal Steel (CMP 1035)
Maintain equalweight, Target raised to 1150 FROM 950

स्टील स्प्रेड्स पर रुख पॉजिटिव

• डिमांड बढ़ने से घरेलू कीमतें सुधरेंगी
• चीन में Anti-involution थीम से सपोर्ट
• ग्लोबल मैक्रो संकेतक भी बेहतर हो रहे
• FY27/28 के लिए स्टील प्राइस अनुमान 3% बढ़ाए

CITI on Vedanta (CMP 446)
Maintain Buy, Target 500

वेदांता जेपीए के लिए सबसे ऊँची बोली लगाने वाली कंपनी के रूप में उभरी है. कुल बोली 16,100 करोड़ रुपये, एनपीवी 12,500 करोड़ रुपये- चरणबद्ध भुगतान योजना है. संपत्तियां- रियल एस्टेट, सीमेंट, बिजली, उर्वरक, आतिथ्य, ई एंड सी. इस समय कई अनिश्चितताएं हैं. वेदांता का नेट डेट/EBITDA (HZL को छोड़कर) 26 मार्च तक दोगुना होगा. इस खबर को लेकर अनिश्चितता से शेयर पर दबाव बढ़ सकता है.

BoFA Sec on Autos

BoFA Sec on M&M (CMP 3561)
Maintain buy, target raised to 17000 from 14000

BoFA Sec on Bajaj Auto (CMP 9084)
Maintain buy, target raised to 4000 from 3750

BoFA Sec on Hero MotoCorp (CMP 5363)
Maintain neutral, target raised to 5650 from 4800

BoFA Sec on TVS Motors (CMP 3477)
Maintain neutral, target raised to 3725 from 2900

BoFA Sec on Hyundai (CMP 2542)
Maintain neutral, target raised to 2700 from 2200

BoFA Sec on Eicher Motor
Maintain buy, target raised to 7500 from 6300

ड्राइवर्स

• कास्ट ऑफ ओनरशिप, क्रेडिट, क्रूड
• FY25-28E में वॉल्यूम ग्रोथ 8% CAGR (0.8x नॉमिनल GDP)
• टू-व्हीलर्स: अपग्रेडर मार्केट, फाइनेंसिंग और एस्पिरेशन से फायदा
• साइकिल व ग्रामीण मांग से Eicher और TVS को फायदा
• PV में ग्रोथ प्रीमियमाइजेशन से पेनिट्रेशन की ओर शिफ्ट

Jefferies on Samvardhana Motherson (CMP 95)
Maintain Buy, Target 110

वित्त वर्ष 30 तक 108 अरब डॉलर (वित्त वर्ष 25 के सकल राजस्व का 5 गुना) का महत्वाकांक्षी सकल राजस्व लक्ष्य रेखांकित किया है, जिसमें गैर-ऑटो (वित्त वर्ष 25 में 4.5%) से 25-33% की उम्मीद है. SAMIL की विशाल विकास की चाहत और ऑटो से इलेक्ट्रॉनिक्स और एयरोस्पेस जैसे क्षेत्रों में व्यापक विनिर्माण महत्वाकांक्षा की ओर एक रणनीतिक बदलाव.

Nomura on Ceat (CMP 3351)
Maintain Buy, Target 4037

Camso लाभ FY27-28 तक दिखेगा.
शॉर्ट टर्म में इंटीग्रेशन चुनौतियां, लेकिन लॉन्ग टर्म पोटेंशियल मजबूत
GST कटौती के बाद PV/2W OE डिमांड और रिप्लेसमेंट मार्केट से फायदा
मार्जिन में सुधार की उम्मीद

CITI On Indus Tower (CMP 337)
Maintain Buy, Target 460

Bharti Airtel ने 25 अगस्त- 1 सितम्बर के बीच 0.26% हिस्सेदारी खरीदी.
डिविडेंड डिफर करने की आशंका से शेयर दबा था, लेकिन Bharti का स्टेक बढ़ना पॉजिटिव सिग्नल.

Jefferies on TBO Tek (CMP 1542)
Maintain Buy, Target Raised to 1800

US-आधारित लक्ज़री ट्रैवल होलसेलर Classic Vacations का $125M में अधिग्रहण (11x EV/EBITDA).
2023 में यूरोप की Jumbonline के बाद पहली बड़ी डील.
नॉर्थ अमेरिका आउटबाउंड मार्केट (GTV का अभी 5%) में उपस्थिति मजबूत होगी.