Q2 रिजल्ट आते ही इस बैंकिंग स्टॉक पर मेहरबान हैं 7 बड़े ब्रोकरेज, कई ने तो टारगेट भी बढ़ा दिया, पढ़ें पूरी रिपोर्ट

Kotak Mahindra Bank के Q2 रिजल्ट्स आने के बाद दुनियाभर के टॉप ब्रोकरेज हाउस इस बैंक पर पॉजिटिव होते दिखे हैं. अमेरिका से लेकर एशिया तक के 7 बड़े ग्लोबल ब्रोकरेज ने इस बैंक पर अपनी रिसर्च रिपोर्ट जारी की है. इन सभी रिपोर्ट्स में बैंक की परफॉर्मेंस, लोन ग्रोथ, एसेट क्वालिटी और NIM (Net Interest Margin) पर गहराई से बात की गई है.

कुल मिलाकर, यह कहा जा सकता है कि Kotak Mahindra Bank अब एक सस्टेनेबल ग्रोथ फेज में एंटर कर चुका है, और ब्रोकरेज हाउस उम्मीद कर रहे हैं कि आने वाले क्वार्टर्स में बैंक की परफॉर्मेंस और बेहतर हो सकती है.

BoFA Securities का रुख

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BoFA Securities ने Kotak Mahindra Bank को Buy रेटिंग में अपग्रेड किया है और टारगेट प्राइस ₹2700 तय किया है. रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंक अब “सस्टेनेबल टर्नअराउंड” के लिए तैयार है.

BoFA के मुताबिक, बैंक का RoA (Return on Assets) सुधार के रास्ते पर है क्योंकि NIM अब स्टेबल हो चुका है और एसेट क्वालिटी में नॉर्मलाइजेशन दिख रहा है. BoFA का मानना है कि बैंक सिस्टम से ज्यादा तेज़ ग्रोथ दिखा सकता है.

Unsecured लोन में ग्रोथ बढ़ने से NIM में और सुधार हो सकता है. रिपोर्ट में कहा गया है कि “रिस्क-रिवॉर्ड अब पॉजिटिव” है क्योंकि बैंक के लिए मैक्रो और माइक्रो दोनों स्तर पर ग्रोथ फैक्टर मिल रहे हैं.

Jefferies की रिपोर्ट क्या कहती है?

Jefferies ने Kotak Mahindra Bank पर Buy रेटिंग बरकरार रखी है और टारगेट प्राइस ₹2550 से बढ़ाकर ₹2650 कर दिया है. रिपोर्ट में कहा गया है कि Q2 में बैंक का प्रॉफिट ₹33 अरब रहा जो सालाना आधार पर 3% घटा, लेकिन यह मार्केट अनुमान से बेहतर था. बैंक की लोन ग्रोथ 16% YoY रही और NIM में सिर्फ 11bps की गिरावट आई.

Jefferies का कहना है कि बैंक की क्रेडिट क्वालिटी में सुधार हुआ है- स्लिपेज घटकर 1.6% पर आ गया, जिससे क्रेडिट कॉस्ट भी घटकर 0.9% रही. हालांकि, Jefferies ने FY26-28 की अर्निंग्स को 2-3% तक घटाया है क्योंकि FY27E ROE अभी भी 13% है, जो साथियों से कम है.

CLSA ने टारगेट बढ़ाया

CLSA ने Kotak Mahindra Bank को Hold रेटिंग दी है और टारगेट ₹2225 से बढ़ाकर ₹2350 किया है. रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंक का Q2 मिक्स रहा. कोर PBT उम्मीद से 2% ज्यादा था, लेकिन ट्रेजरी लॉस की वजह से कुल PBT 3% नीचे रहा.

CLSA ने कहा कि बैंक की CASA रेशियो अब स्थिर है, जो लंबे समय से गिरावट पर थी. फी इनकम (जो RoA के लिए अहम है) अभी भी स्लो ग्रोथ दिखा रही है, लेकिन ऑपरेटिंग खर्च कंट्रोल में हैं. CLSA का कहना है कि उन्हें अगला क्वार्टर देखना होगा ताकि पता चले कि यह CASA ट्रेंड रिवर्सल है या अस्थायी सुधार.

Nomura ने क्या कहा?

Nomura ने Kotak Mahindra Bank को Neutral रेटिंग दी है और टारगेट ₹2150 से बढ़ाकर ₹2200 कर दिया है. Nomura के मुताबिक बैंक की अर्निंग्स स्टेबल हैं और एसेट क्वालिटी में धीरे-धीरे सुधार हो रहा है. हालांकि, बैंक को अपने ROE में और सुधार की जरूरत है ताकि वैल्यूएशन रीरेटिंग हो सके.

Morgan Stanley का रुख

Morgan Stanley ने बैंक पर Overweight रेटिंग दी है और टारगेट ₹2600 तय किया है. रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंक की लोन ग्रोथ व्यापक है और एसेट क्वालिटी स्ट्रेस कम हो रहा है. NIM में 11bps की गिरावट आई है, लेकिन Morgan Stanley का मानना है कि अगले क्वार्टर से इसमें सुधार दिखेगा. ब्रोकरेज का कहना है कि बैंक का अर्निंग्स आउटपरफॉर्मेंस आगे और तेज़ हो सकता है, जिससे स्टॉक में री-रेटिंग की संभावना बनेगी.

UBS की Buy रेटिंग बरकरार

UBS ने Kotak Mahindra Bank पर Buy रेटिंग रखी है और टारगेट ₹2450 तय किया है. रिपोर्ट में कहा गया है कि Q2 रिजल्ट इनलाइन रहे. नॉन-इंटरेस्ट इनकम थोड़ी कमजोर रही, लेकिन लोअर ऑपरेटिंग कॉस्ट ने उसे बैलेंस कर दिया. लोन ग्रोथ बड़ी प्राइवेट बैंकों से तेज रही और CASA रेशियो में 140bps का सुधार हुआ है. UBS के मुताबिक, बैंक की एसेट क्वालिटी में सुधार जारी रहेगा और अब वह अनसिक्योर्ड लोन बिजनेस पर धीरे-धीरे फोकस बढ़ाएगा.

Macquarie ने दिया ₹2200 का टारगेट

Macquarie ने बैंक पर Neutral रेटिंग दी है और टारगेट ₹2200 रखा है. रिपोर्ट के अनुसार, बैंक का कोर PPOP (Pre-Provision Operating Profit) इनलाइन रहा, लेकिन PAT में गिरावट ट्रेजरी लॉसेस के कारण दिखी. मैनेजमेंट का मानना है कि टर्म डिपॉजिट रीप्राइसिंग और CRR कट के कारण आने वाले क्वार्टर्स में मार्जिन सुधरेंगे.

निवेशकों के काम की बात

Kotak Mahindra Bank के Q2 रिजल्ट्स ने यह साबित किया है कि बैंक की ग्रोथ स्ट्रक्चर स्थिर हो चुकी है. जहां BoFA, UBS और Morgan Stanley ने बैंक को Buy या Overweight रेटिंग दी है, वहीं Jefferies और CLSA जैसे ब्रोकरेज भी इसके फंडामेंटल्स को मज़बूत मान रहे हैं. क्रेडिट क्वालिटी में सुधार और CASA स्टेबिलिटी यह दिखाते हैं कि बैंक अब एक नए ग्रोथ फेज में प्रवेश कर चुका है. लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर्स के लिए यह स्टॉक अभी भी एक अच्छा ऑप्शन माना जा रहा है.

खबर से जुड़े FAQs

Q1. BoFA Securities ने Kotak Mahindra Bank को क्या रेटिंग दी है?

BoFA ने बैंक को Buy रेटिंग में अपग्रेड किया है और ₹2700 का टारगेट दिया है.

Q2. Jefferies ने टारगेट कितना बढ़ाया है?

Jefferies ने टारगेट ₹2550 से बढ़ाकर ₹2650 किया है.

Q3. CLSA ने बैंक के किस फैक्टर को पॉजिटिव बताया है?

CLSA ने कहा कि बैंक की CASA रेशियो अब स्थिर हो गई है, जो पहले लगातार गिर रही थी.

Q4. Morgan Stanley ने Kotak Bank पर क्या कहा है?

Morgan Stanley ने Overweight रेटिंग दी है और बताया कि अगले क्वार्टर से NIM में सुधार देखने को मिलेगा.

Q5. UBS ने बैंक के बारे में क्या पॉजिटिव बात कही?

UBS के मुताबिक, बैंक की एसेट क्वालिटी बेहतर हो रही है और अनसिक्योर्ड लोन ग्रोथ आने वाले समय में इसे और सपोर्ट करेगी.

(डिस्‍क्‍लेमर: यहां स्‍टॉक्‍स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस द्वारा दी गई है. ये जी बिजनेस के विचार नहीं हैं. निवेश से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें.)