Mutual Funds का 'ऑल-राउंडर' कहलाता है ये फंड, गिरते बाजार में बचाता है घाटा, चढ़ते में दिलाता है जबरदस्‍त मुनाफा!

शेयर बाजार में निवेश करना मतलब Risk+Adventure का कॉकटेल. जब बाजार ऊपर जाता है तो हर कोई खुश होता है, लेकिन जैसे ही बाजार गिरने लगता है, निवेशकों की धड़कनें तेज हो जाती हैं. तमाम निवेशक इसी डर से बाजार में पैसा लगाने से हिचकिचाते हैं कि कहीं उनका मेहनत का पैसा डूब न जाए. लेकिन क्या कोई ऐसा तरीका है जो आपको गिरते बाजार के झटकों से बचाए और चढ़ते बाजार का फायदा भी दिलाए?

जी हां, म्यूचुअल फंड की दुनिया में एक ऐसी ही खास कैटेगरी है, जिसका नाम है बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (Balanced Advantage Fund - BAF). इन्हें डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड (Dynamic Asset Allocation Fund) भी कहा जाता है. ये फंड अपने खास काम करने के तरीके की वजह से उन निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय हैं जो इक्विटी का रिटर्न तो चाहते हैं, लेकिन ज्यादा जोखिम नहीं लेना चाहते.

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आखिर क्या है ये बैलेंस्ड एडवांटेज फंड?

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आसान भाषा में समझें तो बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक तरह का हाइब्रिड म्यूचुअल फंड है. हाइब्रिड का मतलब है कि पैसा एक जगह नहीं, बल्कि दो अलग-अलग जगहों पर लगाता है - इक्विटी (शेयर बाजार) और डेट (सरकारी बॉन्ड, कंपनी की डिबेंचर जैसी सुरक्षित जगहें).

लेकिन ये किसी सामान्य हाइब्रिड फंड की तरह नहीं है. इसकी सबसे बड़ी खासियत है इसका 'स्मार्ट दिमाग'. ये फंड बाजार की चाल को देखकर खुद-ब-खुद ये फैसला लेता है कि कब शेयर बाजार में ज्यादा पैसा लगाना है और कब वहां से पैसा निकालकर सुरक्षित डेट में डाल देना है.

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कैसे काम करता है ये 'स्मार्ट' फंड?

इन फंड्स का काम करने का तरीका ही इन्हें खास बनाता है. हर फंड हाउस एक मैथमेटिकल मॉडल का इस्तेमाल करता है जो बाजार के वैल्यूएशन को मापता है. वैल्यूएशन का मतलब है कि बाजार महंगा है या सस्ता.

जब बाजार महंगा होता है

जब शेयर बाजार बहुत चढ़ चुका होता है और चीजें महंगी लगने लगती हैं (यानी वैल्यूएशन हाई होता है), तो फंड मैनेजर होशियारी से शेयरों में अपना निवेश कम कर देता है. वो वहां से मुनाफा निकालकर उस पैसे को सुरक्षित डेट इंस्ट्रूमेंट्स में लगा देता है. इससे आपका मुनाफा लॉक हो जाता है और बाजार गिरने का खतरा कम हो जाता है.

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जब बाजार सस्ता होता है

इसके उलट, जब किसी वजह से बाजार में बड़ी गिरावट आती है और अच्छे-अच्छे शेयर सस्ते दामों पर मिलने लगते हैं (यानी वैल्यूएशन कम होता है), तो फंड मैनेजर डेट में से पैसा निकालकर शेयरों में अपना निवेश बढ़ा देता है. इसका फायदा ये होता है कि आपको कम दाम पर ज्यादा यूनिट्स मिलती हैं, जो बाजार के वापस चढ़ने पर तगड़ा मुनाफा देती हैं.

उदाहरण से समझिए

मान लीजिए एक BAF का नियम है कि जब बाजार का P/E (प्राइस-टू-अर्निंग) रेशियो 22 से ऊपर जाएगा तो वो इक्विटी में निवेश घटाकर 30-40% कर देगा और जब P/E 18 से नीचे आएगा तो निवेश बढ़ाकर 70-80% कर देगा. इस ऑटोमेटिक सिस्टम की वजह से आपको बाजार को टाइम करने की टेंशन नहीं रहती, ये काम फंड मैनेजर आपके लिए कर देता है.

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बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में निवेश के बड़े फायदे

गिरते बाजार में सुरक्षा (Downside Protection)

ये इसका सबसे बड़ा फायदा है. जब बाजार क्रैश होता है, तो ये फंड इक्विटी में कम निवेश होने की वजह से उतना नहीं गिरते जितना कि एक प्योर इक्विटी फंड गिरता है. ये आपके घाटे को सीमित कर देता है.

चढ़ते बाजार में भागीदारी (Upside Participation)

हालांकि ये गिरते बाजार में बचाता है, लेकिन इसका मतलब ये नहीं कि ये चढ़ते बाजार का फायदा नहीं उठाता. चूंकि इसका एक बड़ा हिस्सा इक्विटी में भी निवेशित रहता है, इसलिए बाजार की तेजी में भी ये आपको अच्छा रिटर्न कमाकर देता है.

ऑटोमेटिक प्रॉफिट बुकिंग

आपको ये सोचने की जरूरत नहीं कि "बाजार बहुत चढ़ गया है, अब बेच दूं क्या?". ये फंड खुद ही महंगे बाजार में प्रॉफिट बुक करके आपके पैसे को सुरक्षित कर लेता है.

नए निवेशकों के लिए बेहतरीन

अगर आप शेयर बाजार में नए हैं और सीधे शेयरों में पैसा लगाने से डरते हैं, तो ये फंड आपके लिए एक बेहतरीन शुरुआत हो सकती है.

किसे करना चाहिए BAF में निवेश?

• वो निवेशक जो पहली बार म्यूचुअल फंड में आ रहे हैं.
• ऐसे लोग जो रिटायरमेंट के करीब हैं और ज्यादा जोखिम नहीं लेना चाहते.
• वो निवेशक जो एफडी से थोड़ा ज्यादा रिटर्न चाहते हैं, लेकिन प्योर इक्विटी फंड का जोखिम नहीं उठाना चाहते.
• ऐसे निवेशक जो 5 से 7 साल या उससे ज्यादा के लिए निवेश करना चाहते हैं.

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQs)

1. क्या BAF और एग्रेसिव हाइब्रिड फंड एक ही हैं?

उत्तर: नहीं. एग्रेसिव हाइब्रिड फंड आमतौर पर अपना 65-80% पैसा हमेशा इक्विटी में रखते हैं. वहीं, BAF बाजार के हालात के हिसाब से इसे 30% से 80% के बीच कहीं भी एडजस्ट कर सकता है. BAF ज्यादा फ्लेक्सिबल होता है.

2. क्या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में बिल्कुल भी जोखिम नहीं है?

उत्तर: नहीं, ऐसा कहना गलत होगा. चूंकि इनका पैसा शेयर बाजार में लगता है, इसलिए इनमें जोखिम तो होता है. लेकिन इनका मॉडल जोखिम को कम करने के लिए ही बनाया गया है. आप इन्हें कम जोखिम वाली कैटेगरी में रख सकते हैं.

3. BAF में कितने समय के लिए निवेश करना चाहिए?

उत्तर: ये इक्विटी-ओरिएंटेड फंड हैं, इसलिए बेहतर रिटर्न के लिए कम से कम 5 साल या उससे ज्यादा समय के लिए निवेश करने की सलाह दी जाती है.

4. क्या मैं इसमें SIP कर सकता हूं?

उत्तर: जी हां, आप किसी भी अच्छे बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में आसानी से एसआईपी (Systematic Investment Plan) के जरिए हर महीने थोड़ा-थोड़ा निवेश कर सकते हैं.

5. इसका रिटर्न कैसा रहता है?

उत्तर: इसका रिटर्न प्योर इक्विटी फंड से कम और प्योर डेट फंड या एफडी से ज्यादा रहने की उम्मीद होती है. ये आपको एक संतुलित और स्थिर रिटर्न देने का लक्ष्य रखता है.